EDF's trial electricity contracts auction for 2027-28 makes slow start
By Benjamin Mallet
PARIS, Oct 3 (Reuters) -A trial EDF launched last month for a new wholesale model of auctioning electricity to be delivered in 2027 and 2028 has so far met little success, with just one contract sealed amid uncertainty over future regulation of French nuclear power, data from the state-owned power group showed on Tuesday.
EDF launched the trial on Sept. 27 in a bid to get better visibility on its revenues, targeting the sale of power to competitors like oil major TotalEnergies TTEF.PA, gas company Engie ENGIE.PA and traders.
If the current auction trial fails, however, it would weaken the position of EDF CEO Luc Remont who promotes long-term contracts as the basis for the group's economic model after 2025.
According to EDF data as of Oct. 3, the 10 auctions organised so far resulted in only one contract clinched on Sept. 28 for electricity to be delivered in 2028 at a price of 86 euros per megawatt hour (MWh).
This price corresponds to the level EDF was aiming for, having previously said it targeted a little under 100 euros per MWH.
It is well above the 42 euros per MWH regulated price at which the ARENH mechanism, which is due to end on Dec 31. 2025, forces EDF to sell part of its nuclear power to alternative suppliers.
EDF would not elaborate on the reasons for the weak start of the trial.
"It is a lengthy process. We had offers everyday, which is rather encouraging," an EDF spokesperson said.
For Nicolas Goldberg, associate director at Colombus Consulting: "The market seems rather attentist", lacking visibility ahead of the end of ARENH.
As France is trying to obtain European rules that are more favorable to the nuclear power sector through a reform of the electricity market, President Emmanuel Macron said last month his government would "take back control" of electricity prices by year-end.
This would be achieved via a French energy law, to act on the fact that gas prices have inflated electricity prices in Europe, and in particular in France, amid the Ukraine war.
But to draft new legislation, the government must agree with EDF on a level of electricity prices that satisfies the group and also protects its customers, as well on the power volumes that would be still be regulated by the state.
Last year, EDF's finances were hit hard when an unprecedented number of its reactors had to be taken offline for repairs and it had to buy electricity on the market at record high prices in the wake of Russia's invasion of Ukraine.
It also suffered as a result of a government decision to cap the increase in electricity prices to protect households from soaring inflation.
Reporting by Benjamin Mallet, Writing by Dominique Vidalon
Editing by Marguerita Choy
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
