European shares clock worst day in a year, Credit Suisse hits new record low
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Banks log worst day in over a year
ECB seen raising key rate by 25 bps Thursday
Inditex and H&M slide following results
Bollore tops STOXX 600 on simplified cash tender offer
UK budget: Hunt pledges reforms to spur slow economy
Updates prices to close; adds comments, details
By Shreyashi Sanyal and Ankika Biswas
March 15 (Reuters) -European shares on Wednesday had their worst day in over a year as a selloff in bank stocks resumed on renewed investor concerns about stresses within the sector, with Credit Suisse plunging to a fresh record low.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX closed the day 3% lower, a day after recording its best day this year.
The banks sector index .SX7P plunged 7.1% to log its steepest one-day drop in over a year.
Spain .IBEX and Italy's .FTMIB lender-heavy indexes lost over 4% each.
Efforts by regulators and financial executives to assuage contagion fears following tech-focused lender Silicon Valley Bank's sudden collapse have failed to calm investors' nerves.
Credit Suisse's CSGN.S shares tumbled 24.2% and fell below 2 Swiss francs ($2.18) after the lender's biggest shareholder said it could not raise its stake beyond 10%, citing regulatory issues.
"It always feels like they're (Credit Suisse) just teetering on the precipice ... why European banks are utterly clobbered this afternoon," said Chris Beauchamp, chief market analyst at IG Group.
Due to the Credit Suisse stock rout deepening worries over the European banking sector's health, traders now increasingly see the European Central Bank increasing interest rates by 25 basis points on Thursday, down from the 50 bps hike expected prior to the SVB collapse.
"It's too early for them to stop entirely, but it would be probably a bit foolhardy to go for 50 basis points tomorrow," Beauchamp added.
Energy firms .SXEP were also among the major drags on the market, with Shell SHEL.L and BP BP.L losing over 8% each, as oil prices hit their lowest in more than a year.
Retailers .SXRP shed 4.4% after the world's biggest fashion retailer Zara-owner Inditex ITX.MC slumped 4.6% after flagging higher investment spending.
H&M HMb.ST, the world's second-biggest fashion retailer, slid 8.5% after a smaller-than-expected increase in sales in the latest sign of its struggle to compete with Inditex.
Prudential PRU.L tumbled 12.4% even after the Asia-focused insurer flagged minimal exposure to SVB and expects little impact on its "conservative" balance sheet.
TotalEnergies TTEF.PA fell 5.6% after some 42% of operators at its French refineries and depots continued their strike for an eighth day over the government's planned changes to its pension system.
Lanxess LXSG.DE lost 11.3% as the German speciality chemicals maker expects a slower first quarter than last year as high energy costs weigh.
Meanwhile, Bollore BOLL.PA jumped 8.3%, topping the STOXX 600 index, following the entertainment production firm's simplified cash tender offer.
Elsewhere, Britain's finance minister Jeremy Hunt announced a plan that he hopes will speed up the world's sixth-biggest economy, that has been stagnating, and avoid a recession this year - even if it is still set to contract.
However, London's FTSE 100 .FTSE closed 3.8% lower.
Reporting by Shreyashi Sanyal, Amruta Khandekar and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Eileen Soreng, Savio D'Souza and Emelia Sithole-Matarise
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
