Компания XM не предоставляет услуги резидентам Соединенных штатов Америки.

Fnality to seek Bank of England permission for intraday repo settlement



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 1-Fnality to seek Bank of England permission for intraday repo settlement</title></head><body>

Updates June 18 story after Fnality clarifies, in paragraph 2, that it has not yet made an official submission for regulatory approval

By Huw Jones

LONDON, June 18 (Reuters) -Payments firm Fnality and fintech HQLAX said on Tuesday it would launch a new service by the end of the year for banks to slash the time and financial resources needed for settling sterling-denominated repo trades.

Fnality said it would officially apply to its regulator, the Bank of England, for authorisation to introduce intraday settlement of sterling repo, or repurchase agreement transactions.

Settlement of financial transactions currently takes up to two business days, tying up liquidity, though Britain is expected to mirror Wall Street's move last month to shift to one business day.

Repo markets are pivotal in greasing the wheels of financial markets, amongst other things by offering short-term funding for companies, and settlement marks the final leg of a trade when ownership is exchanged for cash.

The new service builds on Fnality's sterling payment system becoming the world’s first regulated blockchain-based wholesale payment system last December to settle transactions that digitally represent funds held at a central banks.

"Fnality and HQLAX are now preparing to officially launch wholesale cross-chain repo settlements in live environments later this year, subject to regulatory approvals," the two companies said in a joint statement.

Fnality and HQLAX have already completed end-to-end testing of intraday settlement of a repo trade submitted to Deutsche Boerse's Eurex trading system, with collateral recorded by HQLAX, and cash handled by Fnality's payment system.

It is the latest sign of firms seeking to use distributed ledger technology (DLT) or blockchain, the technology that underpins cryptoassets, to speed up back-office operations to cut risk and the length of time costly liquidity is tied up.

Fnality said the new service would give banks greater control over transactions by opening the possibility of executing a repo trade first thing in the morning and having it settled within hours.

Lloyds, UBS and Santander banks have indicated interest in using the new service, Fnality said.



Reporting by Huw Jones; Editing by Jan Harvey and Susan Fenton

</body></html>

Похожие активы


Последние новости

Some Exelon information systems affected by global cyber outage

E

US court will not halt power plant emissions rule as states' challenge it


U.S. nuclear power plant outages

E

US to phase out single-use plastic from federal operations


Wheat rebounds on short-covering, global weather worries

Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.

Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.

Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.

Предупреждение о риске. Вы рискуете потерять свой капитал. Торговля маржинальными продуктами подходит не всем инвесторам. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Предупреждением о рисках.