Gold jumps after US Fed signals rate-hike pause imminent
Gold ascends 2%, before paring some gains
Fed hikes rates by 25 basis points
Treasury yields drop, dollar hits seven-week low
Recasts, adds details and analysts' comments, updates prices
By Bharat Gautam and Seher Dareen
March 22 (Reuters) -Gold prices climbed on Wednesday after the U.S. Federal Reserve toned down its aggressive approach to reining in inflation in a widely anticipated policy statement, and indicated that an end to interest rate hikes was on the horizon.
Spot gold XAU= was up 1.7% at $1,973.52 per ounce by 3:56 p.m. EDT (1956 GMT), after advancing as much as 2%. U.S. gold futures GCv1 settled 0.4% higher at $1,949.60 before the Fed announcement.
The Fed raised interest rates by a quarter of a percentage point, but indicated it was on the verge of pausing further increases in borrowing costs amid recent turmoil in financial markets.
But in the press conference that followed, Fed Chair Jerome Powell said the central bank was not expecting to cut rates in 2023.
"The Fed is having to balance inflation risks and economic stability, both are factors that could drive further safe-haven demand for gold," Standard Chartered analyst Suki Cooper said.
Gold has climbed over 7% so far this month, closing in on record highs above $2,000 hit in March 2020, on concerns surrounding the banking and financial industry, mainly triggered by higher rates.
"While off its intraday highs, gold is 'sticking a fork' in the Fed's turkey and rallying strongly, betting that this rate-hike cycle is done," said Tai Wong, an independent metals trader based in New York.
"The hurdle for another hike is substantial with the Fed explicitly watching the tightening of financial conditions and the question though is whether gold can break above last week's highs with short-term rates at 5%."
Gold is often sought as a safe store of value during financial instability, and benefits from lower rates as it yields no interest.
U.S. Treasury yields dropped and the dollar touched its lowest in nearly seven weeks, making precious metals more attractive. US/ USD/
Silver XAG= gained 2.6% at $22.97 per ounce, platinum XPT= added 1.5% at $982.86 and palladium XPD= advanced 3.6% to $1,438.45.
Reporting by Seher Dareen and Bharat Govind Gautam in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
