Gold listless as investors strap in for Fed rate verdict
All eyes on Fed statement at 1800 GMT
Fed seen hiking rates by 25 bps
Hawkish Fed, rates repricing could undermine gold prices - analyst
UK inflation rate unexpectedly rises in Feb
Adds details, updates prices
By Kavya Guduru
March 22 (Reuters) -Gold prices traded flat on Wednesday as investors stayed on the sidelines ahead of the U.S. Federal Reserve's interest rate decision and policy outlook.
Spot gold XAU= was unchanged at $1,940.20 per ounce, as of 0747 GMT, after dropping 2% on Tuesday. U.S. gold futures GCv1 were also flat at $1,940.60.
"Market developments remain fluid but as it stands, it does appear that banking sector wounds are showing tentative signs of recovery after the emergency backstops and assurances from authorities ... gold has eased lower as safe-haven demand dissipates," said OCBC FX strategist Christopher Wong.
Bullion recently rallied as much as 10%, or by about $180, to a one-year high on safe-haven demand after the collapse of U.S.-based Silicon Valley Bank, which quickly ensnared lender Credit Suisse. But prices retreated after the rescue of Credit Suisse whetted risk appetite, although financial system uncertainties remained. MKTS/GLOB
U.S. Treasury Secretary Janet Yellen told bankers on Tuesday the U.S. banking system was stabilising, but further steps might be needed "if smaller institutions suffer deposit runs that pose the risk of contagion".
Investor attention is now on the Fed's decision scheduled at 1800 GMT, followed by a press conference by Chair Jerome Powell. The U.S. central bank is widely expected to increase rates by 25 basis points, according to the CME FedWatch tool.
"If we do get higher dots plot, then that represents a still-hawkish Fed that is determined to fight inflation... a potential hawkish repricing could undermine gold prices," OCBC's Wong said.
Bullion is seen as a hedge against inflation, but the opportunity cost of holding non-yielding gold rises when interest rates are increased to bring down inflation.
Data showed British consumer price inflation unexpectedly rose to 10.4% in February, a day before the Bank of England announces its latest decision on interest rates.
Spot silver XAG= was 0.2% lower at $22.33 per ounce, while platinum XPT= rose 0.5% to $973.57 and palladium XPD= added 0.5% at $1,395.20.
Reporting by Kavya Guduru in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich, Sherry Jacob-Phillips and Subhranshu Sahu
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
