Icahn Enterprises wins dismissal of investor lawsuit
Adds accusations, details from decision, case citation, byline
Sept 13 (Reuters) - Carl Icahn's investment company IcahnEnterprises IEP.O won the dismissal of a lawsuit claiming it artificially inflated its share price by issuing unsustainably high dividends to help the billionaire investor obtain large amounts of personal loans.
In a decision on Friday, U.S. District Judge K. Michael Moore in Miami said shareholders in the proposed class actionfailed to show that the companymade material misrepresentations or omissions and did so with an intent to defraud.
Lawyers for the shareholders did not immediately respond to requests for comment. A spokesman for Icahn Enterprises did not immediately respond to a similar request. Mooregave the shareholdersuntil Oct. 14 to file an amended complaint.
Icahn Enterprises shares have fallen more than three-quarters since May 2023, when the short-selling firm Hindenburg Research questioned its dividends and Icahn's borrowing, andaccused Icahn of overseeing a "Ponzi-like economic structure."
Last month Icahn agreed without admitting wrongdoing to pay $2 million to settle U.S. Securities and Exchange Commission civil charges that he failed to disclose his significant borrowing against the shares.
The shareholders said Icahn Enterprises' true health became evident as its Auto Parts Plus business went bankrupt, the company slashed its dividend and Icahn renegotiated his loans.
Icahn owns about 85% of his company's shares, and personally lost many billions of dollars as the share price fell.
In his 28-page decision, Moore cited the company's disclosures that it could lower dividends, and said its general disclosures about Carl Icahn's borrowing were sufficient to alert investors to the risks.
He also said Icahn Enterprises' 2021 annual report disclosed Carl Icahn's share pledges, and that there were no allegations that any defendant conducted insider trading.
"This conduct suggests that the individual defendants, including Icahn, believed in the long-term value of IEP and is inconsistent with the theory that defendants were engaged in a scheme to artificially inflate the stock price for personal gain," Moore wrote.
The case is Kosowsky v Icahn Enterprises LP et al, U.S. District Court, Southern District of Florida, No. 23-21773.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; editing by Diane Craft
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
