Indian bond yields may rise in run up to RBI's policy meet this week
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, June 5 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to move higher in early trading on Monday, tracking a spike in U.S. peers after employment data in May, while investors now wait for the Reserve Bank of India's (RBI) upcoming monetary policy decision due later in the week.
The 10-year benchmark 7.26% 2033 bond yield IN072633G=CC is expected to be in the 6.98% to 7.03% range, after closing at 6.9823% in the previous session, a trader with a private bank said, saying there should be an initial reaction to U.S. yields, moving the domestic benchmark above 7%.
"But any major direction-changing move may happen only after Thursday's policy decision."
U.S. Treasury prices fell, with yields especially at the shorter end rising, after data showed employment increased more than expected in May, which could pressure the Federal Reserve to hike interest rates later this month.
U.S. non-farm payrolls increase by 339,000 in May, while economists polled by Reuters had forecast payrolls increasing by 190,000. The economy created 93,000 more jobs in March and April than previously estimated.
However, a jump in the unemployment rate to a seven-month high of 3.7% suggested that labour market conditions were easing, which could give the Fed a cover to forgo an interest rate hike.
The odds of the Fed pausing rate hikes in June have stayed around30% FEDWATCH.
Meanwhile, RBI is scheduled to announce its monetary policy decision on June 8. It surprised markets with a status quo on rates in its April policy.
According to a Reuters poll of 64 economists, the RBI will leave key interest rate unchanged at 6.50% and for the rest of 2023.
"...With considerable uncertainty around the commodity prices path and global growth, the RBI is likely to retain the
liquidity tightening stance," Goldman Sachs said in a note.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 up 1% at $76.85 per barrel, after rising 2.5% in previous session
** 10-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.7215%, two-year note yield US2YT=RR at 4.5451%
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
