Nasdaq weighed down by Telsa, worries about tech earnings ahead
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Tesla down on higher 2023 spending forecast
First Republic Bank jumps ahead of quarterly results
US House to vote on Republican debt limit bill this week
Indexes mixed: Dow up 0.03%, S&P down 0.08%, Nasdaq down 0.44%
Updates prices throughout; adds commentary, byline
By Sinéad Carew, Sruthi Shankar and Ankika Biswas
April 24 (Reuters) -The Nasdaq underperformed the S&P 500 and the Dow on Monday, pressured by high-profile megacaps as investors awaited results from companies including Microsoftwhile Tesla shares fell on concerns about its spending plans.
Tesla Inc TSLA.O slid 2%after the automaker raised its 2023 capital expenditure forecast to ramp up output, weighing down consumer discretionary stocks .SPLRCD.
It was the second biggest drag on the benchmark S&P 500, behind Microsoft Corp MSFT.O, which fell 1.6% ahead of its results due out on Tuesday.Also on deck this week are reports from Alphabet Inc GOOGL.O, Amazon.com Inc AMZN.O and Meta Platforms Inc META.O.
A rally in these stocks has supported Wall Street this year, so investors are worried about whether the gains can continue given the gloomy economic outlook.
"The fallout from Tesla is emanating and with Microsoft there's elevated anxiety ahead of its earnings," said Michael James, managing director of equity trading at Wedbush Securities in Los Angeles. "How resilient has their growth been given the concerns about the enterprise spending in general."
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 9.19 points, or 0.03%, to 33,818.15; the S&P 500 .SPX lost 3.4 points, or 0.08%, at 4,130.12; and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 52.58 points, or 0.44%, to 12,019.88.
Among the S&P 500's 11 major sectors, energy was the strongest, up 2%, while technology .SPLRCT was the weakest, down 0.7%.
Wedbush's James pointed to underperformance in chip stocks, with the Philadelphia semiconductor index down 0.5%,potentially due to increasing global tensions with China.
U.S. stocks have largely held steady through the start of the earnings season on stronger-than-expected results from big banks, allaying concerns about a contagion from the regional banking crisis in March.
Of the 90 S&P 500 companies that have reported first-quarter results so far, nearly 77% have topped analysts' estimates, as per Refinitiv IBES data. The long-term average beat rate stands at 66%.
Earnings forecasts have improved marginally, with analysts expecting a quarterly profit contraction of 4.7% versus a 5.1% decline estimated at the start of April.
Early readings of first-quarter U.S. GDP, personal consumer expenditure index (PCE) for March, and April consumer confidence are among the data scheduled for release this week.
Mixed data last week cemented bets of a 25-basis-point rate hike by the Federal Reservein May, with money market traders pricing in a 92% chance of such a move, according to CME Group's Fedwatch tool.
Most Fed policymakers over the past week acknowledged the central bank has more work to bring down inflation, before entering the blackout period until the next policy meeting.
U.S. Treasury yields eased following recent signs of slowing inflation and economic activity, though investors appeared increasingly concerned about a potential standoff over the U.S. debt ceiling. US/
U.S. House of Representatives Speaker Kevin McCarthy said the House would vote on his spending and debt bill this week amid lingering concerns that the U.S. government could hit its debt ceiling sooner than expected.
Among the market's biggest drags on Monday was Amazon.com, down 0.8% and AT&T Inc T.N, whose results disappointed when it reported on Thursday, and was down more than 3%on Monday.
Among penny-stock household names, Bed Bath & Beyond BBBY.O shares fell 34%, or 10 cents, to 19cents after it declared bankruptcy on Sunday.
First Republic Bank FRC.N was up 8% ahead of its quarterly report. The regional bank's shares have sunk 88% this year, triggered by the U.S. banking crisis.
Advancing issues outnumbered decliners on the NYSE by a 1.02-to-1 ratio; on Nasdaq, a 1.61-to-1 ratio favored decliners.
The S&P 500 posted 20 new 52-week highs and two new lows; the Nasdaq Composite recorded 59 new highs and 178 new lows.
US megapcap stocks recover somewhat after 2022 collapsehttps://tmsnrt.rs/43W5UHI
Reporting by Sinéad Carew in New York, Sruthi Shankar and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Vinay Dwivedi and Richard Chang
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
