News Corp beats profit estimates on subscriptions growth, cost cuts
Adds CEO comments on generative AI from the investor call in paragraph 5, 6 and 7, profit estimates in last paragraph
May 11 (Reuters) -Media conglomerate News Corp NWSA.O on Thursday beat Wall Street estimates for third-quarter profit, helped by a string of cost-cut measures and strong subscription growth across its professional data and news platforms.
At a time when most media companies are struggling with a tough advertising market, News Corp's revenue got a boost from its 2021 acquisition of U.S. oil pricing agency Oil Price Information Service to bolster its data and analytics offerings.
Cost-cut measures helped the company combat the impact of inflation and interest rate hikes on the business.
News Corp said it expects to achieve at least $160 million in annualized savings from its previously announced 5% reduction in workforce, or about 1,250 employees. It had earlier forecast at least $130 million in annual savings from the move.
Meanwhile, Chief Executive Robert Thomson spoke about the potential impact of generative AI, which generates new content in response to a user prompt, on the company during a call with analysts on Thursday.
Thomson said the company's still in the early stages of experimenting with generative AI, with HarperCollins Japan working with the technology and saving "a lot of time."
AI is not only going to have an impact on content, but will "clearly have a profound impact on the management of the business, whether customer service or billing," Thomson said.
Shares of the company rose 1.19% to $17.03 after the bell.
Subscription and circulation revenue rose 2.09% in the third quarter ended March 31, as the company's news outlets such as the Wall Street Journal and the Sunday Times added more subscribers
The company posted revenue of $2.45 billion, compared with analysts' average estimate of $2.37 billion, according to Refinitiv IBES data.
It reported adjusted profit of 9 cents per share, compared with analysts' average estimate of 5 cents per share.
Reporting by Akshita Toshniwal, Chavi Mehta and Aishwarya Nair in Bengaluru; Additional reporting by Dawn Chmielewski in Los Angeles and Helen Coster in New York; Editing by Shounak Dasgupta and Shinjini Ganguli
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
