S&P 500, Nasdaq close lower as traders cash in on latest megacap rally
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Netflix gains after Wells Fargo PT raise
Coinbase rebounds day after hitting seven-month low
Indexes:
Updates prices throughout
By Shubham Batra, Shristi Achar A and David Carnevali
June 7 (Reuters) - The S&P 500 and Nasdaq closed in negative territory on Wednesday as investors took profits after a months-long megacap stocks run and ahead of key economic and policy events next week.
The small-cap index Russell 2000 .RUT climbed1.78% as investors kept moving away from megagap and growth stocks after their strong gains.
"Over the past week, we've seen a pretty dramatic outperformance of small caps relative to large caps," said Paul Baiocchi, investment firm SS&C ALPS Advisors chief ETF strategist. "We're seeing that persist here today."
U.S. inflation data is expected to show consumer prices eased slightly in May from the previous month but with elevated core prices.
Weighing on stocks, the two-year US2YT=RR U.S. Treasury yield and benchmark 10-year US10YT=RR yield increased after the Bank of Canada raised interest rates, adding to investor jitters about the Federal Reserve's next U.S. interest rate decision.
Money market participants now see a 69% chance that the U.S. central bank will skip raising interest rates in its June meeting but will hike in July, down from nearly 77% earlier, according to the CME's Fedwatch tool.
Recently, U.S. shares have been boosted by a megacap stocks rally and a stronger-than-expected earnings season, with the S&P 500 .SPX up almost 20% from its October 2022 lows.
Some analysts expect profit-taking soon in big tech and other major growth stocks.
Meanwhile, CBOE Volatility Index .VIX hit the lowest close since Feb. 14, 2020.
Wells Fargo raised the price target on Netflix NFLX.O shares to $500 from $400, the highest on Wall Street, according to Refinitiv. The streaming company ticked 0.12% higher on the news.
Energy index .SPNY rose 2.65% after oil prices edged higher, while the KBW Regional Banking Index .KRX closed at the highest level since March 29.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 91.74 points, or 0.27%, to 33,665.02, the S&P 500 .SPX lost 16.33 points, or 0.38%, to 4,267.52 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 171.52 points, or 1.29%, to 13,104.90.
Yext Inc YEXT.K soared 38.44% after the New York-based online marketing firm raised its annual earnings forecast.
Campbell Soup CPB.N fell 8.91% after the packaged food maker posted a lower fiscal third-quarter gross margin, dented by high commodity and freight costs.
Coinbase shares COIN.O advanced 3.20% the day after they hit a seven-month low, as the company's CEO reassured customers that their funds were safe and blasted the U.S. Securities and Exchange Commission over its lawsuit. On Tuesday, the SEC sued the largest U.S. crypto exchange, accusing it of operating illegally, without having first registered with regulator.
Cathie Wood's Ark Invest bought 419,324 shares of Coinbase on Tuesday.
Advancing issues outnumbered declining ones on the NYSE by a 1.58-to-1 ratio; on Nasdaq, a 1.27-to-1 ratio favored advancers.
The S&P 500 posted 22 new 52-week highs and no new lows; the Nasdaq Composite recorded 122 new highs and 40 new lows.
S&P 500 with and without the heavyweights https://tmsnrt.rs/3MR9hrL
Reporting by Shubham Batra and Shristi Achar A in Bengaluru
Editing by Vinay Dwivedi, Richard Chang and David Gregorio
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
