Stocks slip, yields climb on oil, economy worries



(Updates with latest prices)

*

Wall Street shrinks earlier losses, still lower

*

Oil gains as OPEC+ approves deep supply cuts

*

Dollar rebounds, up over 1%

*

*

Graphic: World FX rates Link

By Pete Schroeder

WASHINGTON Oct 5 (Reuters) - A two-day stock rally lost steam Wednesday, as Wall Street turned lower and Treasury yields regained ground as the prospect of higher oil prices and continued Federal Reserve rate hikes weighed on investors.

U.S. stocks stepped back from steep losses but remained lower in midday trading, after opening the fourth quarter with surging gains over the last two days. The Dow Jones Industrial Average .DJI was last down 0.22%, the S&P 500 .SPX fell and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 0.69%.

The MSCI world equity index .MIWD00000PUS , which tracks shares in 45 nations, was down 0.23%.

At the same time, U.S. Treasury yields reversed two days of losses to resume an upward climb as investors lost hope the Fed might be ready sooner to ease up on higher interest rates in its inflation battle. The yield on benchmark 10-year Treasuries US10YT=RR , was up 16 basis points to 3.7729%.

The dollar index .DXY , which tracks the greenback versus a basket of six currencies, regained 1.12% to 111.291 after two days of sharp declines.

Stocks surged earlier in the week on some signs that the economy was slowing, in turn hinting central banks could begin preparing to back away from persistent interest rate increases.

But that hope took a blow Wednesday on several fronts. The Bank of New Zealand stuck with a sizeable rate hike, the ADP National Employment report showed private employment rising by more than estimated in September, and the Institute for Supply Management reported the service sector shrank less than expected in September and employment ticked up. That all combined to suggest the economy was not yet slowing enough in response to rate hikes for central banks to rethink their approach.

"The stock and bond rally of the last few days was driven by weaker economic and labor market data. Today, stocks and bonds are both selling off after a more hawkish policy decision from New Zealand and stronger economic data from the U.S.," said Jacob Manoukian, U.S. head of investment strategy at JPMorgan Private Bank.

"It's hard to read too much into day to day price moves when markets are this skittish, but the broad driver of markets for the rest of the third quarter will probably be the trajectory of policy rates."

SUPPLY CUTS JUICE OIL

Oil prices looked set to enjoy a third straight day of gains, hitting a three-week high after OPEC+ key ministers, known as the joint ministerial monitoring committee, agreed to cut oil output by 2 million barrels per day, which accounts for roughly 2% of global supply.

Brent crude LCOc1 was last up 2.11% at $93.75 a barrel. U.S. crude CLc1 was last up 1.88% at $88.14 per barrel.

Elsewhere, spot gold <XAU= > traded at around $1,711 per ounce, down about 84%.



Global FX performance Link
Global asset performance Link



Reporting by Dhara Ranasinghe and Elizabeth Howcroft;
additional reporting by Danilo Masoni; Editing by Toby Chopra,
Alexander Smith, Andrea Ricci, Alexandra Hudson



Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.

Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.

Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.

Мы используем куки-файлы для улучшения работы нашего сайта. Подробнее о куки-файлах и изменении их настроек можно прочесть здесь.

Предупреждение о риске. Вы рискуете потерять свой капитал. Торговля маржинальными продуктами подходит не всем инвесторам. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Предупреждением о рисках.