STOXX drops, financials drag, investors go defensive
STOXX 600 down 1%
Financials top drag
Eyes on UK budget
U.S. futures dip
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
STOXX DROPS, FINANCIALS DRAG, INVESTORS GO DEFENSIVE (0925 GMT)
The steady start for European equities didn't last long. After about an hour of trading, the STOXX 600 is heading south again, down almost 1%, dragged down by renewed losses across financials.
No wonder then that loss-making Credit Suisse CSGN.S is again under heavy pressure, down more than 8% to a new lifetime lows, with CDS prices at distressed levels. Banks .SX7P are top fallers, down 2.2%.
Energy .SXEP too is a heavy faller, down more than 2%, while typical defensive sectors are resisting the downward trend. Telecoms .SXKP, utilities .SX6P and healthcare .SXDP are posting small gains.
Here's your opening snapshot:
(Danilo Masoni)
*****
EUROPE EYES STEADY START AFTER BOUNCE (0733 GMT)
European shares were expected to inch higher at the open on Wednesday as markets try to stabilise further, aided by a positive close on Wall Street the day before on the back of easing bank contagion fears and following data that showed U.S. inflation is cooling.
Asian equities also rose, tracking the U.S. rally, while Euro STOXX 50 and FTSE futures were both up 0.1%, pointing to a steady start for STOXX 600 .STOXX when cash market trading starts. The pan-European benchmark rose 1.5% on Tuesday in its biggest one-day gain in almost 3 months.
Later in the day, the UK will take centre stage when finance minister Jeremy Hunt presents the spring budget. For a preview, read here: likely winners and losers from UK budget.
In corporate news, Zara owner Inditex ITX.MC posted a 27% increase in net profit in 2022 as sales exceeded pre-pandemic levels, while the world's No.2 fashion retailer H&M HMb.ST reported a 12% increase in December-February net sales.
Investors will also watch Europe's biggest operator of energy networks E.ON EONGn.DE following its latest earnings release and its new investment plan. Still in Germany, speciality chemicals maker Lanxess LXSG.DE forecast a drop in first-quarter core profit and 2023 earnings.
(Danilo Masoni)
*****
PRIDE AND PRUDENCE EXPECTED IN UK BUDGET (0659 GMT)
The relief rally in the market will be tested when British finance minister Jeremy Hunt presents the UK spring budget as he tries to speed up the world's sixth-biggest economy, with business lobbies clamouring for sweeteners.
Hunt, who was drafted in last year after former Prime Minister Liz Truss's mini budget in September shook UK markets, is due to speak at 1230 GMT and is expected to stay away from big tax cuts or spending increases.
That may sour risk appetite for investors after the relief rally got a leg up on Wednesday from China's economic activity data that showed gradual, but uneven recovery. Rising expectations that the Fed will not go back to jumbo hikes after Tuesday's inflation data also helped lift sentiment.
The market is now pricing in a roughly 80% chance of a 25 basis point increase, compared with last week when it priced in a 70% chance of a 50 bps hike. Some in the market still hope that the Fed will stay pat on rates. Retail sales data later in the day will shed more light on the state of economy.
European stocks may struggle to sustain the rally with futures indicating the market is due for a slightly higher open.
Banking stocks clawed back some of their steep losses as traders bet (or hope) that the worst of the SVB fallout is over as the contagion fears that gripped the market eased.
In the corporate world, focus will be on Credit Suisse after the Swiss bank said it had identified "material weaknesses" in internal controls over financial reporting.
Meanwhile, Facebook-parent Meta Platforms announced it would cut 10,000 jobs this year, making it the first Big Tech company to announce a second round of mass layoffs.
Key developments that could influence markets on Wednesday:
Economic events: Inflation data for Sweden and France
Eurozone industrial production data; UK budget
(Ankur Banerjee)
*****
How layoffs affect Meta?https://tmsnrt.rs/3FpJgN4
eu openhttps://tmsnrt.rs/3ZTOzwz
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
