US hotel operators bank on 'extended stay' brands to navigate tight financing
By Doyinsola Oladipo and Bianca Flowers
NEW YORK, June 5 (Reuters) -U.S. hotel executives say they are betting on brands that specialize in extended stays for travelers, viewing those projects as less risky given thestruggle developers face in securing financing for new construction.
Hotel room supply in the United States is currently at multi-year lows, causing prices to rise, but it is hard to finance new construction due to highinterest rates, executives said at a New York industry conference on Monday.
Debt markets, jitters in the regional banking industry that lends to developers and longer construction times are all affecting the pool of hotel rooms available, executives said at the NYU International Hospitality Industry Investment Conference.
"That's a multi-year set of circumstances which leads to historically low levels of new supply," said Anthony Capuano, Marriott International's chief executive.
But extended-stay operations - which offer long-term accommodations with self-serve laundry facilitiesand in-suite kitchens - are easier to fund and have higher margins, and cater to the growing market of traveling professionals like nurses, executives said.
"When you have a select service when it's just rooms and free breakfast – there’s no concierge, there’s no spa – it just simplifies the operations. The risks are lower and the margins are higher," said Evens Charles, chief executive officer of Washington-based real estate and hotel operator Frontier Development and Hospitality Group.
Big brands like Marriott and Hilton are jumping in with new plans that target the sector.
Marriott International Inc MAR.O on Monday said it wouldexpand in the affordable mid-scale lodging segment with a new extended-stay brand called Project MidX Studios to be built outside city centers that costs an average of $80 a night.
Hilton Worldwide Holdings HLT.N in May announced plans for a limited service,extended-stay option called Project H3 while Hyatt Hotels H.N in April announced Hyatt Studios, the company's entry into upper-midscale lodging in the Americas.
"A way to combat the lower supply outlook for those brands is to introduce these new brands in the lower chain where the money is flowing or developers are still developing, because the economics are still working," said Michael Bellisario, director of equity research at Baird, a private wealth management firm.
Reporting by Doyinsola Oladipo in New York and Bianca Flowers in Chicago; editing by Deepa Babington
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
