US retailer holiday orders should boost transport demand, but risks loom

<html xmlns=""><head><title>ANALYSIS-US retailer holiday orders should boost transport demand, but risks loom</title></head><body>

By Lisa Baertlein

LOS ANGELES, May 24 (Reuters) -The slumping U.S. transportation sector could be bouncing off a bottom as retailers start preparing for the back-to-school season and winter holidays, but political brinkmanship in Washington and interest rate hikes could threaten long-term consumer demand, economists and supply chain executives said.

Retailers like Walmart WMT.N and Target TGT.N have largely tackled bloated unsold inventories and are taking steps to restock, transportation executives said. That activity is being closely monitored because consumer spending accounts for more than two-thirds of U.S. economic activity and fuels significant transportation demand.

Ships, planes, trucks and railroads that move goods sold by retailers enjoyed a boomearly in the COVID-19pandemic as people sheltered at home.

But much of that demand evaporated when restrictions lifted and consumers resumed travel and indoor dining last spring. Retailers, stuck with too much merchandise, stopped ordering - sending transportation rates swooning and leaving providers with too much capacity.

Some say that downward trend could start to reverse in 2023 for transporters.

Retailershave already placed holiday orders this year,said Jack Kleinhenz, chief economist for the National Retail Federation (NRF) industry group.

Wholesalers and retailers are "continuing to be very conservative with inventory," said Greg Javor, senior vice president of global supply chain operations for Mattel MAT.O, seller of Barbie dolls and Hot Wheels toy cars.

"We expect things to be normal ... in the second half of the year with the inventory corrections pretty much behind us," Javor said at the Reuters Events supply chain conference in Chicago last week.

Retail orders are filled by factories and then shipped to buyers, creating a time lag of weeks to months. The typical peak season for container imports is in the autumn, due to holiday orders, but has occurred earlier during the pandemic.

Even so, U.S. imports already have returned to pre-pandemic levels, bolstering hopes for a transportation uptick in the second half of 2023.

"The biggest piece that we're watching right now is, 'What is going to happen with consumer demand and how does that end up?'," said Drew Wilkerson, CEO of freight brokerage RXO RXO.N.


Indeed, glimmers of good news are tempered by ongoing worries about a standoff over raising the federal government's borrowing cap and the U.S. Federal Reserve's efforts to tamp down inflation with interest rate hikes.

U.S. consumer sentiment slumped to a six-month low earlier this month. And Federal Reserve officials have signaled they expect interest rates to stay high or go higher, given sticky inflation - dashing investor hopes for a rate cut.

"The problem is that the longer higher inflation sticks around, the longer people expect it to remain," NRF's Kleinhenz said.

The American Association of Port Authorities (AAPA) earlier this month called out demand risks in general retail merchandise and household durable goods, which account for more than half of U.S. ocean imports.

While general merchandise stores are unlikely to be aggressive about ordering, the real estate sector that brings in appliances, furniture, tiling, floor covers and other goods for new homes is being pummeled by rising interest rates, AAPA said.

Still,DHL Express Americas DPWGn.DE CEO Mike Parra is betting U.S. consumers will remain resilient and he feels "optimistic" about year-end activity.

Still, Parra will be watching retail restocking in August, September and October. "That is the indicator for me as to what's going to happen in quarter four," Parra said.

US import volumes back to pre-pandemic pace US import volumes back to pre-pandemic pace

Reporting by Lisa Baertlein in Los Angeles, editing by Deepa Babington


Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.

Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.

Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.

Мы используем куки-файлы для улучшения работы нашего сайта. Подробнее о куки-файлах и изменении их настроек можно прочесть здесь.

Предупреждение о риске. Вы рискуете потерять свой капитал. Торговля маржинальными продуктами подходит не всем инвесторам. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Предупреждением о рисках.