Wall St falls as consumer sentiment takes hit from rate hikes
U.S. consumer sentiment drops to six-month low in May
News Corp beats quarterly profit estimates
Indexes down: Dow 0.39%, S&P 0.52%, Nasdaq 0.67%
Updates prices throughout; adds details on Fed Governor Bowman, Twitter CEO
By Shreyashi Sanyal and Shristi Achar A
May 12 (Reuters) -Wall Street's main indexes fell on Friday as U.S. consumer sentiment slumped to a six-month low, indicating thatrapid interest rate hikes were starting to hurt economic growth, while Tesla shares shed their initial gains.
Consumer sentiment in May dropped to its lowest reading since last November as a standoff to raise the federal government's borrowing cap fanned worries about the economy's outlook.
Markets have been watching for signs of a breakthrough in raising the U.S. government's $31.4 trillion debt ceiling to avoid a catastrophic default.
A meeting between President Joe Biden and top lawmakers that was scheduled for Friday has been postponed and the leaders agreed to meet early next week.
"If the consumer turns negative, if inflation has finally gotten to the point where consumers can't spend, they've got concerns about their job outlook, that is yet another headwind," said Steve Wyett, chief investment strategist at BOK Financial.
Earlier in the week, both consumer and producer prices cooled a bit, while weekly jobless claims posted their sharpest rise in 1-1/2-years, but at a pace that helped boost the bets of a pause in the Fed's rate hikes.
Meanwhile, Fed Governor Michelle Bowman said the central bank would probably need to raise interest rates further if inflation stays high, adding that key data so far this month had not convinced her that price pressures were receding.
The indexes rose at the opening bell on gains in Tesla Inc TSLA.O following news that top boss Elon Musk had found a new chief executive for Twitter. But they soon reversed gains to fall 2.3%.
Musk later announced that NBCUniversal executive Linda Yaccarino would be Twitter chief.
The KBW Regional Banking index .KRX looked set to extend declines for a fifth straight session, trading about 1% lower on concerns over the sector's health following the collapse of three regional lenders.
At 12:25 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was down 131.40 points, or 0.39%, at 33,178.11, the S&P 500 .SPX was down 21.64 points, or 0.52%, at 4,108.98, and the Nasdaq Composite .IXIC was down 83.06 points, or 0.67%, at 12,245.45.
All three indexes were set to decline for the week, with the Dow on track to end 1.4% lower. The Nasdaq and the S&P 500 were on course to shed 0.1% and 0.6%, respectively, for the week.
First Solar Inc FSLR.O shares jumped 24.0%, gaining the most on the S&P 500, after the solar panel maker acquired Sweden's thin-film solar cell technology firm Evolar AB.
News Corp NWSA.O gained 5.9% after the media conglomerate beat Wall Street estimates for third-quarter profit.
Netflix Inc NFLX.O plans to cut its spending by $300 million this year according to a report. Its shares were down 1.5%.
Data showed U.S. import prices increased in April for the first time since late 2022 amid higher fuel costs, but imported inflation pressures remained subdued.
Declining issues outnumbered advancers for a 1.87-to-1 ratio on the NYSE and for a 1.83-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 19 new 52-week highs and 15 new lows, while the Nasdaq recorded 46 new highs and 172 new lows.
Reporting by Shreyashi Sanyal and Shristi Achar A in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty, Arun Koyyur and Anil D'Silva
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
