Wall St falls on Fed hike jitters ahead of debt ceiling vote
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
US job openings unexpectedly rise in April
Advance Auto Parts slumps after forecast cut
Nvidia down after Tuesday's record high
Indexes down: Dow 0.78%, S&P 0.78%, Nasdaq 0.70%
Updates prices throughout, adds analyst comments, details on FDIC, banks
By Shreyashi Sanyal and Shashwat Chauhan
May 31 (Reuters) - U.S. stock indexes fell onWednesday as a deal to raise the nation's debt ceiling headed for a crucial voteby lawmakers, while unexpectedly strong labor market data reinforced bets of another interest rate hike by the Federal Reserve.
A bill to lift the $31.4 trillion U.S. debt ceiling and achieve new federal spending cuts made its way to the House of Representatives for debate on Tuesday and an expected vote on passage is due later in the evening.
House passage would send the bill to the Senate, where debate could stretch to the weekend, as a June 5 deadline loomed.
"All signs point to the deal getting done but there's headlines about some Congress people who are against it," said Joe Saluzzi, co-manager of trading at Themis Trading. "Until that deal gets done, there will be a little bit of nervousness."
The Labor Department's Job Openings and Labor Turnover Survey, or the JOLTS report, showed U.S. job openings unexpectedly rose in April, pointing to persistent strength in the labor market.
Traders are currently pricing in a nearly 70% chance of a 25-basis point increase at the Fed's June 13-14 meeting, compared to a little more than 60% chance a day earlier. FEDWATCH
"JOLTS is a shock," said Phil Blancato, chief executive officer at Ladenburg Thalmann Asset Management in New York.
"The reality is that we're just not past this inflationary moment and it means that the Fed is not done, they're going to raise in June and probably again after that."
Investors now await the Labor Department's closely watched jobs report for May, due on Friday.
At 12:01 p.m. ET the Dow Jones Industrial Average .DJI was down 257.87 points, or 0.78%, at 32,784.91, the S&P 500 .SPX was down 32.97 points, or 0.78%, at 4,172.55 and the Nasdaq Composite .IXIC was down 91.70 points, or 0.70%, at 12,925.73.
Technology-led gains have put the Nasdaq on track for its best performance in May since 2020, up 5.7%. The S&P 500 was set to end the month flat, while the Dow shed 3.8%.
The Federal Deposit Insurance Corporation said U.S. banks saw total deposits decline by a record 2.5% in the first quarter of 2023, after two large bank failures.
The S&P 500 financial sector index .SPSY fell1.7%, while banks .SPXBK dropped2.7%.
Advance Auto Parts Inc AAP.N plunged 33.9%, falling the most on the S&P 500, after the auto parts retailer cut its full-year forecasts.
Shares of other autoparts companies including Genuine Parts CoGPC.N, Autozone AZO.N and O'Reily Automotive ORLY.O fellbetween 4.2% and 5.5%.
Hewlett Packard Enterprise Co HPE.N slipped 7.1% as it missedWall Street estimates for second-quarter revenue.
Nvidia Corp's NVDA.O shares fell 3.6% after hitting arecord high on Tuesday as itbriefly crossed$1 trillion in marketvalue, banking on the AI boom.
Declining issues outnumbered advancers for a 2.21-to-1 ratio on the NYSE and for a 2.02-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded three new 52-week highs and 22 new lows, while the Nasdaq recorded 26 new highs and 134 new lows.
S&P 500 sector performance for May https://tmsnrt.rs/42hpcW3
Reporting by Shreyashi Sanyal and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Maju Samuel
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
