Wall St slides as Fed's hawkish talk snuffs two-day rally



*

U.S. private payrolls increase in September - ADP

*

Twitter eases from one-year high, Tesla falls 6%

*

Energy stocks jump as OPEC+ agrees deep oil output cuts

*

Indexes down: Dow 0.08%, S&P 0.22%, Nasdaq 0.55%

By Herbert Lash, Ankika Biswas and Bansari Mayur Kamdar

Oct 5 (Reuters) -

Wall Street stocks slid on Wednesday, ending the biggest two-day rally since 2020, after data showed U.S. labor demand remained strong and as Federal Reserve officials stuck to their hawkish message that interest rates will stay higher for longer.

U.S. private employers stepped up hiring in September, the ADP National Employment report on Wednesday showed, suggesting rising rates and tighter financial conditions have yet to curb labor demand as the Fed battles high inflation.

The Institute for Supply Management's services industry employment gauge shot up in another sign labor remains strong as the overall industry slowed modestly in September.

The Fed is expected to deliver a fourth straight 75-basis-point rate hike when policymakers meet Nov. 1-2, the pricing of fed fund futures shows, according to CME's FedWatch tool.

Inflation is problematic, San Francisco Fed President Mary Daly told Bloomberg TV in an interview in which she did not alter the Fed's message.

"The path is clear: we are going to raise rates to restrictive territory, then hold them there for a while," she said. "We are committed to bringing inflation down, staying course until we are well and truly done."

The benchmark S&P 500 .SPX index rose 5.7% Monday and Tuesday as Treasury yields slid sharply on softer U.S. economic data, UK's turnaround on proposed tax cuts and Australia's smaller-than-expected rate hike.

But Treasury yields rebounded on Wednesday after the economic data failed to bolster budding hopes the Fed might pivot to a less hawkish policy stance.

"This is a very temporary blip in the market," Johan Grahn, head of ETF strategy at Allianz Investment Management LLC, said about the two-day rally.

"I don't see that changing the Fed's path," Grahn said. "They're not going to let the early signs of inflation peaking scare them into a pivot or even a conversation about a pivot."

The Labor Department will release a more comprehensive and closely watched employment report for September on Friday.

Rate-sensitive technology and related stocks like Nvidia Corp NVDA.O , Amazon.com Inc AMZN.O , Apple Inc AAPL.O and Alphabet Inc GOOGL.O fell.

At 2:34PM ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 62.55 points, or 0.21%, to 30,253.77, the S&P 500 .SPX lost 12.38 points, or 0.33%, at 3,778.55 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 65.50 points, or 0.59%, to 11,110.90.

Nine of the 11 major S&P 500 sectors declined, with utilities .SPLRCU and real estate .SPLRCR leading losses.

The energy sector .SPNY jumped 2.0% after the Organization of the Petroleum Exporting Countries and allies agreed to cut oil production the deepest since the COVID-19 pandemic began, curbing supply in an already tight market.

Healthcare .SPXHC also rose.

Twitter Inc TWTR.N lost momentum in line with its peers, a day after surging 22% on billionaire Elon Musk's decision to proceed with his original $44-billion bid to take the social media company private.

Twitter fell

0.8

% and Tesla Inc TSLA.O , the electric-car maker headed by Musk, slid 4.6%.

The S&P 500 posted two new 52-week highs and nine new lows; the Nasdaq Composite recorded 33 new highs and 110 new lows.
Reporting by Ankika Biswas and Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur and Richard Chang

Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.

Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.

Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.

Мы используем куки-файлы для улучшения работы нашего сайта. Подробнее о куки-файлах и изменении их настроек можно прочесть здесь.

Предупреждение о риске. Вы рискуете потерять свой капитал. Торговля маржинальными продуктами подходит не всем инвесторам. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Предупреждением о рисках.