Wall St subdued as consumer sentiment takes hit from rate hikes
U.S. consumer sentiment drops to six-month low in May
News Corp beats quarterly profit estimates
Indexes: Dow up 0.10%, S&P flat, Nasdaq down 0.19%
Updates prices to open, adds details on Tesla, News Corp, consumer sentiment data, weekly index milestones
By Shreyashi Sanyal and Shristi Achar A
May 12 (Reuters) -Wall Street's main indexes struggled to gain on Friday as U.S. consumer sentiment slumped to a six-month low, indicating the rapid interest rate hikes were starting to hurt economic growth, while Tesla shares shed their initial gains.
Consumer sentiment in May dropped to its lowest reading since last November as a standoff to raise the federal government's borrowing cap fanned worries about the economy's outlook.
Markets have been watching for signs of a breakthrough in raising the U.S. government's $31.4 trillion debt ceiling to avoid a catastrophic default.
A meeting between President Joe Biden and top lawmakers that was scheduled for Friday has been postponed and the leaders agreed to meet early next week.
"If the consumer turns negative, if inflation has finally gotten to the point where consumers can't spend, they've got concerns about their job outlook, that is yet another headwind," said Steve Wyett, chief investment strategist at BOK Financial.
Earlier in the week, both consumer and producer prices cooled a bit, while weekly jobless claims posted their sharpest rise in 1-1/2-years, but at a pace that helped boost the bets of a pause in the Fed's rate hikes.
The indexes rose at the opening bell on gains in Tesla Inc TSLA.O following news top boss Elon Musk said he found a new chief executive for Twitter. But they soon reversed gains to fall 0.3%.
Linda Yaccarino, who exited from the role of head of advertising at NBCUniversal, was reported to be in talks to become the new Twitter CEO.
The KBW Regional Banking index .KRX looked set to extend declines to a fifth straight session, trading about 1% lower on concerns over the sector's health following the collapse of three regional lenders.
At 10:27 a.m. ET the Dow Jones Industrial Average .DJI was up 34.97 points, or 0.10%, at 33,344.48, the S&P 500 .SPX was up 0.01 points, or 0.00%, at 4,130.63 and the Nasdaq Composite .IXIC was down 23.22 points, or 0.19%, at 12,305.29.
For the week, the Dow is set to decline 0.9%, while the S&P 500 .SPX is on course to end nearly flat. However, the Nasdaq .IXIC is likely to see gains of 0.6%.
First Solar Inc FSLR.O shares jumped 22.9%, gaining the most on the S&P 500, after the solar panel maker acquired Sweden's thin-film solar cell technology firm Evolar AB.
News Corp NWSA.O gained 7% after the media conglomerate beat Wall Street estimates for third-quarter profit.
Data showed U.S. import prices increased in April for the first time since late 2022 amid higher fuel costs, but imported inflation pressures remained subdued.
Advancing issues outnumbered decliners by a 1.29-to-1 ratio on the NYSE and for a 1.26-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 18 new 52-week highs and six new lows, while the Nasdaq recorded 43 new highs and 111 new lows.
Reporting by Shreyashi Sanyal and Shristi Achar A in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty and Arun Koyyur
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
