US Open Note – Dollar index surges to 20-year high; Yen still plunging

BoJ maintains dovish stance

The Bank of Japan (BoJ), announced a continuation of its ultra-low yield policy earlier today, catapulting the dollar beyond the psychological threshold of 130.00 yen, to the highest level since 2002, hitting the 131.00 round number. The euro, meanwhile, dipped below another important handle of $1.05. The dollar index is extending its movement towards a 20-year high of 103.92. US stocks futures are suggesting a second positive day in a row for the S&P 500 ahead of the earnings results by Apple and Amazon after the closing bell today.

There had been considerable market speculation that the BoJ would take a step back from ultra-easy policy because inflation is rising and other major central banks are tightening, but the BoJ exhibited no signs of hesitancy in its policy.

FOMC meeting in focus next week* 

In light of the persistently high level of inflation in the US, even the most dovish policymakers at the Fed, such as Evans, have come to the conclusion that rate increases in increments greater than the traditional quarter-point-per-meeting are necessary. They have also come together in support of a gradual increase in the federal funds rate to at least 2.5% by the end of the year from the near-zero level when rates were slashed to combat the deep but brief recession triggered by the coronavirus outbreak that began in late 2019.

The Federal Reserve is poised to take the next step in its policy path during its meeting on May 3-4, when officials are expected to raise the target policy rate by half a percentage point from its current level of between 0.25%-0.50%.

After growing 6.9% in the fourth quarter of 2021, the American economy contracted by an annualized rate of 1.4% in the first three months of 2022. This is significantly below what the market had expected, which was growth of 1.1%.

-Euro and pound deepen losses

The pound lost more ground on Thursday, and was still hovering near a 21-month low against a surging dollar. With the euro's plunge to a five-year low, the chance of it reaching parity with the dollar for the first time in two decades has been reignited. Fears about an impending eurozone recession have prompted investors to increase their pessimistic wagers.

A surge in the dollar and wide COVID-linked lockdowns in China, a major export market for the bloc, have already taken a toll on the euro. Russia's decision to shut off gas supplies to Bulgaria and Poland seems to be the latest blow to the currency. Europe as a whole, including Germany and other nations, could be the next to face gas supply limitations.

Commodities: WTI and Brent

Brent crude futures traded at $106 per barrel on Thursday as investors weighed the uncertainty surrounding the Covid situation in top importer China against limited global supplies. Oil prices have been fluctuating between gains and losses on lower volatility in recent days.

Senaste nytt

Oil breaks below trendline; just a setback or is this a shift in the outlook?  

Stock market themes to watch in the second half of 2022 – Stock Market News

Technical Analysis – Copper plummets to 16-month low; bearish but oversold

Week Ahead – Energy politics and a barrage of data releases

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.