US Open Note – Dollar loses ground after five weeks of gains



Dollar index ticks down as euro approaches $1.06

On Friday, the US dollar was on track to have its worst week against key rivals since the beginning of February. Global stocks have been falling this week as well due to risks to growth from aggressive monetary tightening - led by the Federal Reserve - and China's strict lockdowns to quash an outbreak of Covid-19. The appeal of the dollar as a haven was eclipsed overnight by a decline in US yields as investors rushed for the safety of Treasury bonds. US futures are suggesting a positive open after a neutral-to-bearish day on Thursday, remaining near their latest lows.

Already troubled financial markets have the potential to become even more volatile if the Federal Reserve of the US takes its political mandate at face value and places an exclusive emphasis on reining in inflation.

There is little doubt that the Federal Reserve and other central banks are racing to contain the worst cost-of-living squeeze in 40 years. While the decision is never that cut and dry for Fed policymakers with dual price stability and full employment mandates, there is little doubt that these institutions are under enormous public pressure.

The dollar index, which compares the value of the dollar against six major currencies, inched up 0.08% to 102.96 heading into the weekend, but it remained lower for the week overall, putting it on track to end a winning streak that had lasted for the previous six weeks. Dollar/yen reached the 128.00 round number earlier today but has failed to post significant gains. Euro/dollar is flirting with the 1.0600 psychological level after the impressive bullish day yesterday when it surpassed the 20-day simple moving average (SMA).

Sterling tries to gain more territory

The latest economic data suggested the market might not need to scale back much further its expectations for BoE rate hikes, which led to sterling being on track for a weekly gain against a weakening dollar after four straight red weeks.

Money markets are completely pricing in another interest rate hike of 25 bps at the Bank of England's meeting in June and 125 bps of tightening by the end of the year. This is an increase from about 115 bps on Tuesday, which was immediately after positive labor market data.

Gold and oil move marginally higher

Oil prices are rising slightly on Friday and are expected to be flat due to market fears about slowing economic growth, which is impacting demand. However, this is somewhat being offset by the planned European ban on Russian oil. Gold prices are continuing yesterday’s impressive bullish rally, remaining well above $1,800/per ounce. The antipodean currencies are heading north as well versus the greenback.

Senaste nytt


Technical Analysis – GBPUSD snaps losses on BoJo’s resignation news


Daily Market Comment – Stocks stage mild rebound, pound climbs as Johnson set to quit


Technical Analysis – AUDUSD bounces off 2-year low but bearish bias remains


Technical Analysis – WTI oil futures signal continuation of brutal selloff

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.