US Open Note – Dollar unlocks 20-year high; euro breaks $1.04
- Melina Deltas
The dollar touched a two-decade high against a basket of currencies after US inflation fell less than expected in April. Dollar/yen is declining by 1%, meeting the 129.40 level. Despite increasingly hawkish ECB rhetoric, the euro is trading below $1.0400, falling by 1.0%, with the next key support coming at $1.0340. Euro/yen and pound/yen are plummeting over 2% today. US stock futures are suggesting a strong negative open, continuing the several days of losses.
The safe-haven greenback gained support from a worldwide equity sell-off because of investor concerns that central banks are behind the curve in their efforts to control consumer prices, with GDP already in danger from China's lengthy COVID-19 lockdowns.
This is the highest the dollar index has been since December 2002, when it was 0.1% higher at 104.54. In April, the CPI rose 8.3% annually, down from 8.5% in March but exceeding the economists' estimate of 8.1%.
Federal Reserve policy rate increases are expected to be at least half a percentage point at each of the next two meetings, on June 15 and July 27.
UK GDP falls with sterling meeting 2-year lowThe pound sank to its lowest level in two years against a rising dollar as a barrage of economic data showed a slowdown in the UK's economy. Due to supply chain issues, the UK economy unexpectedly declined 0.1% in March. This marks the weakest end to the first quarter of the year. In the first three months of 2022, GDP increased by 0.8%, below both the Bank of England's prediction of 0.9% and the average annual growth rate of 1.0%.
CommoditiesWTI and Brent crude oil futures plunged by 0.93% and 1.16% respectively on Thursday, while gold prices are still flirting with the long-term uptrend line around $1,840/per ounce.
Even more volatile currencies, such as the Australian and New Zealand dollars, dropped both around 0.9% today along with cryptocurrency prices.Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
