Bitcoin fluctuates near $30,000 as sell-off eases, but downside risks linger – Cryptocurrency News



Even though the tremendous downside pressures in the crypto space have eased in the last couple of days, Bitcoin has not managed to profoundly cross above $30,000 as investors remain cautious about the risks surrounding digital currencies since Terra’s devastating crash.  On top of that, increasing fears that the Fed will be forced to slam the brakes harder on the US economy coupled with the global ending of the ‘easy money’ era seem to be substantial factors that are driving crypto prices lower. In recent history, Bitcoin and major altcoins have rebounded from all their major downfalls, but how long is it going to take this time?

Macro headwinds emerge

In the past few months, the myth that cryptocurrencies are not linked to traditional assets because they are not backed by any fundamental factors has been shattered due to their strong positive correlation with risky assets and especially growth stocks. Therefore, lately, cryptos have been following the path of stocks, which are getting hammered by expectations of rising interest rates, increasing geopolitical tensions and recession worries. All the above appear to be negatively weighing on investors’ risk sentiment making them tilt to more defensive assets.

Moreover, global inflation remains a key performance driver for cryptos. Apparently, due to the continuously increasing cost of living and the withdrawal of stimulus policies, investors could be forced to cash out their risky investments to even keep up with their basic daily needs. Additionally, should inflationary shocks persist, central banks would need to act more aggressively, hiking rates faster and causing a broader sell-off in risky assets.

Regulatory woes re-emerge

Last week, Terra, which is a stablecoin supposed to match the US dollar but is now trading at 20 cents, crashed due to a cyber-attack, dragging its partner coin Luna down with it. Once this development was noticed by investors, it prompted a wave of panic selling and withdrawals for most major stablecoins, which spilled over to the broader crypto markets. Thus, unexpected falls in cryptocurrencies might ignite doubts about the safety of these investments and their future as virtual forms of payment.

Aside from being extremely volatile, most cryptocurrencies are unregulated, which not only increases uncertainty but also leaves investors vulnerable to frauds. Hence, policymakers need to act swiftly in regulating the crypto space otherwise a potential future failure or fraud could tear down investors’ trust in most cryptocurrencies and the broader prospects of a digital economy.

Bitcoin’s rebound capped at $30,000 mark

Taking a technical look at Bitcoin’s price, the largest cryptocurrency by market capitalization is experiencing a consolidation phase after its short-term advance failed to clearly push above the $30,000 region. However, the long-term outlook remains bearish, with the price trading more than 50% below its all-time high, while the descending 50- and 200- day simple moving averages are painting a murky picture for the cryptocurrency.

Should the sell-off resume, $29,200 could act as the first line of defense, a violation of which would turn the spotlight to the 2022 low of $25,390.

On the flip side, should buying interest intensify, the price could ascend towards the $32,800 barrier before it challenges $39,800.

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.