Adani made scheduled U.S. bond payments, to release credit report Friday -sources
By Aditya Kalra and Davide Barbuscia
NEW DELHI/NEW YORK, Feb 2 (Reuters) -Adani Group entities made scheduled coupon payments on outstanding U.S. dollar-denominated bonds on Thursday, a bondholder and a source with direct knowledge of the Indian conglomerate's strategy told Reuters.
The payments were made as Adani Group, led by Indian billionaire Gautam Adani, battles with a rout in its stocks in India and its U.S. bonds after last week's critical report on its business practices by U.S. short-seller Hindenburg Research.
Adani Ports and Special Economic Zone Limited paid coupons, the two sources, speaking on condition of anonymity, said. The source with knowledge of the firm's strategy said Adani Transmission also processed bond payments on Thursday.
Adani Group plans to issue a credit report by Friday which will address concerns raised by the Hindenburg report about its liquidity, the same source said.
The Adani Group did not respond to a request for comment.
Reuters calculations show that interest payments of a total of around $24 million were due on Feb. 2 on three bonds issued by Adani Ports and Special Economic Zone due to mature in 2031, 2032 and 2041.
Brokerage CLSA estimated in a Jan, 26 report that consolidated debt of the top five Adani Group companies -- Adani Enterprises, Adani Ports, Adani Power, Adani Green and Adani Transmission, with some element of double counting – stood at 2.1 trillion Indian rupees ($25.60 billion).
Bank debt forms just 38% of the total debt, while "bonds/CP (commercial paper) constitute 37%" the CLSA note said.
Adani's fortune rose rapidly in recent years, but has plunged in just a week after U.S.-based Hindenburg published its critical research report on Jan. 24.
Although Adani has said it always complied with all disclosures, the repercussions have knocked $100 billion off the market capitalization of the group's seven Indian-listed stocks.
The conglomerate's dollar bonds slipped further into losses on Thursday, a day after its flagship Adani Enterprises Ltd ADEL.NS called off a $2.5 billion share sale in a shock move.
Adani Green's bonds maturing in September 2024 XS2383328932=TE led the losses, falling 11.69 cents, to 60.56 cents, their lowest since issuance.
The U.S. dollar-denominated bonds of Adani Ports and Special Economic Zone APSE.NS, Adani Transmission ADAI.NS and Adani Electricity Mumbai were also trading lower.
Adani "will issue a detailed credit report by tomorrow evening close of business which will address the issues that from (a) credit point of view there is no liquidity (issue), no cash (issue), no other issue," the source with direct knowledge of the Adani group's thinking said.
Coupon payments for bonds will "continue as normal," the source added, saying these had nothing to do with share price falls or the group's current challenges.
Reporting by Aditya Kalra and Davide Barbuscia; Additional reporting by Shankar Ramakrishnan; Editing by Alexander Smith
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
