XM tillhandahåller inte tjänster till personer bosatta i USA.

AI will power up buyout barons’ green-energy spree

<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>BREAKINGVIEWS-AI will power up buyout barons’ green-energy spree</title></head><body>

The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own. Updates to add graphic.

By Yawen Chen

LONDON, May 30 (Reuters Breakingviews) -Artificial intelligence is reviving the moribund renewable-energy market. Following recent green-power take-privates by KKR KKR.N and EQT EQTAB.ST, Canadian investor Brookfield Asset Management on Thursday said it was in exclusive talks to buy French solar and wind specialist Neoen NEOEN.PA. The 6.1 billion euro ($6.6 billion) takeover would mark the largest renewable deal since at least 2015, one sector banker told Breakingviews. It won’t be the last big one.

Renewable energy producers like Neoen have taken a beating in recent years as central banks hiked interest rates, which raises the discount rate and shrinks present value of long-term projects. Neoen’s shares closed on Wednesday at roughly half their early 2021 peak, partly because of successive rights issues. Alternative-asset giant Brookfield and fellow investor Temasek are offering the controlling shareholders a 27% premium to the undisturbed price, and will subsequently extend the same offer to the listed group’s minority shareholders.

The valuation looks reasonable, at around 17 times forecast 2024 EBITDA, including debt. Neoen traded at similar levels in the second half of 2021. It also outshines KKR’s recent offer to Encavis ECVG.DE, which valued the German renewables group at 15.8 times forward EBITDA.

Both parties are motivated to strike the deal. Brookfield has just agreed with Microsoft to build a massive 10 gigawatts of renewable capacity to help supply clean power for data centres for artificial intelligence. Neoen will help, given its pipeline of projects and 2030 target of 20 gigawatts of capacity. The French firm also has a large presence in Australia, where Brookfield wants to expand.

For Neoen and its shareholders, the 2030 production target would be a stretch with its extremely constrained balance sheets. Analysts expect its net debt to EBITDA ratio to hit an eye-popping 8 times by the end of this year, using Visible Alpha consensus forecasts. The company has already called on shareholders multiple times, and may be reluctant to tap them for cash again.

Broader trends are also helping renewables. Goldman Sachs sees the AI boom as a near-$1 trillion opportunity for the sector as tech companies invest in data centres to train their power-hungry large language models. And central banks seem more likely to cut than raise rates, meaning valuation multiples may have found a floor. Other possible sector targets for private equity include Spain’s $7 billion Corporacion Acciona Energias Renovables ANE.MC, and Norway-based $1 billion Scatec SCATC.OL. Green buyouts are in a sweet spot.

Follow @ywchen1 on X


Canada's Brookfield Asset Management on May 30 said it had entered exclusive negotiations to buy just over half of French renewable-power producer Neoen from its key shareholders, including the family investment vehicle of entrepreneur Jacques Veyrat.

The deal, which Brookfield will pursue through its Global Transition Fund II along with listed subsidiary Brookfield Renewable, values Neoen’s equity at 6.1 billion euros ($6.6 billion). Singaporean state investor Temasek will also invest.

After buying the 53% controlling stake, the bidders plan to make a cash offer for the rest of the equity at the same price of 39.85 euros per share.

Neoen’s shares, which closed at 31.4 euros on May 29, were suspended as of 1007 GMT on May 30.

Neoen's share price since 2018 initial public offering https://reut.rs/3RaWQKb

Editing by Liam Proud and Streisand Neto


Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.