Antipodean currencies advance ahead of rate decisions, dollar edges lower



(Corrects to show U.S. dollar index is 112.10, not 122.10, in last paragraph)

By Rae Wee

SINGAPORE, Oct 3 (Reuters) - The Australian and New Zealand dollars gained ground on Monday ahead of expected rate hikes from their respective central banks later in the week, while the dollar slipped against a basket of currencies.

The Aussie AUD=D3 was up 0.19% to $0.64230, away from a 2-1/2-year low of $0.63635 hit last week, while the kiwi was 0.44% higher at $0.56280, similarly pushing away from last week's trough of $0.55645.

The Reserve Bank of Australia and the Reserve Bank of New Zealand meet on Tuesday and Wednesday, respectively, with markets expecting both to lift their cash rate by 50 basis points, though focus will also be on the tone of policymakers.

"The RBA could be quite influential if they give a more nuanced approach and signal that they may come down to 25 basis points in the November meeting. That might be taken, globally, quite well," said Chris Weston, head of research at Pepperstone.

Sterling GBP=D3 fell 0.19% to $1.1144, but remained off its record low of $1.0327.

The pound rebounded strongly at the end of last week when the Bank of England said it

would buy as much government debt as needed

to restore order after new Prime Minister Liz Truss's tax cutting plans triggered financial chaos.

But

Truss reiterated

on Sunday the government was sticking with the policy even as she said the decision was taken by finance minister Kwasi Kwarteng and that her cabinet of top ministers was not informed in advance.

The euro was up 0.11% to $0.98105, supported by expectations for another jumbo European Central Bank rate hike later this month following a red-hot inflation print.

Data on Friday showed that euro zone inflation zoomed past forecasts to hit a new record high of 10.0% in September, beating expectations for a reading of 9.7%.

"The ECB is still going to have to go hard ... for me, Europe and the UK, it's less about relative interest rate dynamics, and more about growth dynamics," said Weston.

"I think what we're starting to try and do now is look at markets where we can price inflation or start feeling a bit more confident about the trajectory around inflation, I think the U.S. falls into that category."

U.S. non-farm payrolls are due at the end of the week, while a flood of manufacturing PMI data out later on Monday will also give insight into the global economic outlook.

The U.S. dollar index =USD fell 0.12% to 112.10, while the yen JPY=EBS firmed at 144.79. Dollar/yen has held steady below the 145 level following an intervention by Japan to shore up the fragile currency.



World FX rates Link



Reporting by Rae Wee; Editing by Ana Nicolaci da Costa

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.