Antipodeans find footing after Omicron slide, cryptos lick wounds

By Tom Westbrook

SYDNEY, Dec 6 (Reuters) - The dollar edged off last week's peaks against riskier currencies on Monday, as concerns about the Omicron variant seemed to ebb, though an expectation of inflation driving U.S. interest rates higher kept the greenback firm against the euro.

Smarting from a big drop on Friday, the growth-sensitive Antipodeans attempted a bounce in Asia as the mood was helped by preliminary observations from South Africa suggesting Omicron patients had relatively mild symptoms.

The Aussie AUD=D3 rose 0.3% to $0.7023, scraping itself up from a 13-month low. The kiwi NZD=D3 rose 0.2% to $0.6756, also clambering from a 13-month low made on Friday.

Cryptocurrencies steadied after a weekend walloping and Bitcoin found support around $49,000.

The safe haven yen JPY=EBS eased 0.1% to 113.00 per dollar with the cautiously brighter mood, though a bumpy ride ahead looms with trade sensitive to Omicron news and ahead of Friday's U.S. inflation data.

"Omicron headlines are moving in the right direction, and the risk-off sentiment may ease off soon," said analysts at OCBC Bank in Singapore.

Fairly little is known about Omicron but early observations in South Africa suggest those infected suffer relatively minor symptoms compared with previous virus waves.

Anthony Fauci, the top U.S. infectious disease official, told CNN: "Thus far it does not look like there's a great degree of severity to it."

The euro EUR=EBS fell 0.2% to $1.1289 and sterling GBP=D3 was steady at $1.3234.

China's yuan CNY=CFXS held steady at 6.3700 per dollar, even after state media foreshadowed policy easing as investors reckoned China's trade surplus would keep the currency supported.


Omicron aside, the backdrop and weeks ahead provide plenty for traders to be nervous about - reflected in volatility gauges on the battered Aussie AUD3MO= and kiwi NZD3MO= hitting multi-month highs on Monday.

OCBC expects investors' focus to shift next to central bank meetings in Australia and Canada this week ahead of U.S. inflation data on Friday that could settle the rates outlook in the United States. Next week the Federal Reserve, European Central Bank, Bank of England and Bank of Japan all meet.

A mixed U.S. jobs report last week did little to shake market expectations of a more aggressive U.S. tightening and the consumer price report due on Friday looms as another case for an early tapering and a stronger dollar.

The U.S. dollar index =USD began the week steady at 96.211, within range of November's 16-month peak of 96.938.

The futures market 0#FF: is almost fully priced for a hike to 0.25% by May and 0.5% by November. FEDWATCH

But longer-term rates have remained stubbornly low as investors wager an earlier start to hikes will mean slower economic growth and inflation over time and a lower peak for the funds rate - something analysts think might change.

"We expect the dollar to rise as markets price in more rate hikes," said Commonwealth Bank of Australia strategist Kim Mundy. "This week's November CPI data could trigger markets to price in a more aggressive tightening cycle."

World FX rates Link

Reporting by Tom Westbrook. Editing by Gerry Doyle and Sam

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Produkter med hävstång är inte lämpliga för alla. Vänligen se vår Riskinformation.