Asian currencies weaken on Fed tightening worries; stocks mixed



* Fed's hawkish signalling shows no signs of easing

* China PMI misses expectations

* Singapore dollar resilient on safe-haven inflows

* Philippine peso buoyed by views of new c. bank chief

* Asian stocks mixed

By Harshita Swaminathan

June 30 (Reuters) - Most Asian currencies were broadly lower on Thursday following hawkish views from the U.S. Federal Reserve chair overnight, though the Singapore dollar remained resilient.

A weaker-than-expected rebound in a Chinese manufacturing gauge also weighed on investor sentiment, though there was some relief that both manufacturing and service sector activity returned to growth as expected in June after three months of COVID-induced contraction.

The Indonesian rupiah IDR= and Thai baht THB=TH lost about 0.2% each, while the Malaysian ringgit MYR= shed 0.1%.

Overnight, Fed Chair Jerome Powell said there was a risk that its planned interest rate hikes might slow the economy too much, while reaffirming the central bank's commitment to fight inflation.

"The messaging reinforces the notion that the current economic landscape is operating in a higher rates environment", analysts at Maybank said in a note.

Data also showed the U.S. economy in the first quarter contracted slightly more than a previous estimate.

Scotiabank FX strategist Gao Qi said the hawkish signalling from the Fed, as well as Chinese PMI missing market expectations were responsible for mixed moves on Asian currencies.

"This set of PMI data indicates that demand remains weak...we think that it will be challenging for the government to achieve the 5.5% GDP target set in March", analysts at ING said in a note.

The Singapore dollar SGD= remained resilient in the face of broad market weakness, rising 0.2% on the day.

"It's probably one of those uniquely safe haven currencies in Asia," said Stephen Innes, managing partner at SPI Asset Management.

"The (central bank) is really signaling they want to get aggressive and stop import inflation. This is opposite from what we're seeing in other central banks through Asia," he added.

The Philippine peso PHP= see-sawed at the open but settled about 0.2% higher following statements from the central bank's new governor late on Wednesday.

Incoming Bangko Sentral ng Pilipinas Governor Felipe Medalla, who assumes office on Friday, told a media briefing that he would consider more aggressive rate hikes to support the local currency.

The Philippine stock market .PSI shed 1.2%.

Equities in Asia traded mixed, with Chinese stocks .SSEC about 1.5% higher, while markets in Malaysia .KLSE also gained 0.5%.

Among losers, markets in Taiwan .TWII shed 2.3% to be the worst performers of the day, while markets in Thailand .SETI lost 0.8%.

HIGHLIGHTS:

** Japan factory output in May falls 7.2% month-on-month, the sharpest monthly drop since May 2020, well below expectations

** Indonesian bond yields ID10YT=RR fall for seventh consecutive trading day, down 5.1 basis points at 7.237% Asia stock indexes and currencies

at 0213 GMT

COUNTRY FX RIC

FX

FX INDE STOCKS STOCKS

DAILY % YTD %

X DAILY YTD %

% Japan

JPY=

+0.18 -15.5 <.N2 -1.36 -8.17

9 25>

China

<CNY=CFXS

+0.06 -5.09 <.SS

1.52 -6.24

>

EC>

India

INR=IN

+0.04 -5.83 <.NS

0.27 -8.71

EI>

Indonesi IDR=

-0.17 -4.20 <.JK

0.37

5.87 a

SE>

Malaysia MYR=

-0.14 -5.45 <.KL

0.54 -6.91

SE>

Philippi PHP=

+0.15 -7.05 <.PS -1.16 -12.53 nes

I>

S.Korea <KRW=KFTC

-0.06 -8.54 <.KS -1.46 -21.31

>

11>

Singapor SGD=

+0.15 -3.05 <.ST -0.28

0.08 e

I>

Taiwan

TWD=TP

-0.16 -6.86 <.TW -2.25 -18.23

II>

Thailand THB=TH

-0.18 -5.42 <.SE -0.81 -5.08

TI>



Graphic: World FX rates Link
Asian stock markets Link



Reporting by Harshita Swaminathan; Editing by Kim Coghill

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.