Asian currencies weighed down by U.S. rate-hike path



* All Asian currencies set to end week in red

* S.Korea's won falls to more than 13-year low

* Thai baht, Indonesian rupiah at 1-week lows

* China's yuan hits lowest in over three months

By Sameer Manekar

Aug 19 (Reuters) - Asian currencies weakened further on Friday, as a resolve by the U.S. central bank to keep increasing interest rates to bring soaring inflation under control supported the dollar.

The South Korean won KRW=KFTC was the top loser, falling as much as 0.6% to hit its lowest in more than 13 years and marking its fourth straight session of losses, while China's yuan CNY=CFXS eased 0.4% to a more than three-month low.

The yuan is among the region's worst performing currencies so far this year with a drop of more than 6% and remains under pressure from the country's loose monetary policy aimed at propping up the COVID-hit economy.

After the People's Bank of China (PBOC) cut key lending rates in a surprise move earlier this week to revive demand, a group of designated commercial banks are expected to lower the loan prime rate by 10 basis points, a Reuters survey showed.

"We see a risk of yuan depreciation possibly gathering momentum on a lethal combination of deteriorating macro backdrop and geopolitical tensions," analysts at Maybank said in a note.

"The unexpected slowdown in the economy was rather broad-based and the PBOC could remain in easing mode as long as the economy is under pressure from zero-COVID strategy, a weak property sector," they said, adding that yuan could remain under pressure from "fundamental perspective".

All Asian currencies were set to post losses for the week as the dollar held strong and investors digested economic headlines and central bank decisions from the region. The worst performing currency for the week was South Korea's won, down about 2%.

The Thai baht THB=TH , Indonesia's rupiah IDR= and the Singapore dollar SGD= were set to lose more than 1% each for the week, while the Malaysian ringgit MYR= and Philippine peso PHP= were down 0.7% and 0.4%, respectively.

The U.S. dollar index =USD , which measures the greenback against a basket of major peers, hit a one-month high and was set for a 2% weekly gain lifted by the Federal Reserve's tightening outlook.

Meanwhile, the rupiah, which has firmed more than 1% since hitting a more than two-year low on July 21, was down marginally for the day on market chatter the Bank Indonesia (BI) would keep its benchmark interest rate at a record low next week.

Analysts at Barclays and Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) expect BI - one of the few laggards in the region yet to start monetary policy tightening - to maintain its loose monetary policy following a recent recovery in the currency.

However, a rate hike is expected at the central bank's September meeting. With growth accelerating in the second quarter, data suggesting robust economic activity and upside risks to inflation rising, BI's rate lift-off is expected to begin in September, analysts at ANZ said.

Equity markets were largely mixed on Friday, with most of them on track to end the week on a positive note. Shares in Malaysia .KLSE , Thailand .SETI , the Philippines .PSI , India .NSEI and Indonesia .JKSE were set for gains between 0.5% and 2%.

HIGHLIGHTS:

** Indonesian 10-year benchmark yields tick higher to 7.097%

** Japan's inflation holds above BOJ target, price pressures broaden

** Indonesia current account surplus widens in Q2 to 1.1% of GDP

Asia stock

indexes and

currencies

at 0616 GMT

COUNTRY

FX RIC

FX DAILY % FX YTD % INDEX

STOCKS

STOCKS YTD %

DAILY %

Japan

JPY=

-0.32

-15.57

.N225 -0.014

0.50 China

CNY=CFXS -0.29

-6.63

.SSEC -0.23

-10.16 India

INR=IN

-0.09

-6.79

.NSEI -0.74

2.70 Indonesia

IDR=

-0.17

-4.07

.JKSE 0.17

9.38 Malaysia

MYR=

-0.04

-6.93

.KLSE -0.19

-1.55 Philippines

PHP=

+0.09

-8.80

.PSI

0.53

-3.67 S.Korea

KRW=KFTC -0.33

-10.30

.KS11 -0.56

-16.24 Singapore

SGD=

-0.04

-2.70

.STI

-0.76

4.00 Taiwan

TWD=TP

-0.13

-7.84

.TWII 0.08

-15.42 Thailand

THB=TH

-0.24

-6.43

.SETI -0.11

-1.41


Reporting by Sameer Manekar in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.