Asian FX set for half-year losses on rate hikes, inflation woes



* All Asian currencies set for HY losses

* S.Korean won worst performer this HY among EM Asian FX

* Indonesian stocks sole gainers this H1

* New Philippine president takes office

By Harshita Swaminathan

June 30 (Reuters) - All emerging Asian currencies were set for half-yearly losses on Thursday, with the South Korean won set to lose the most, as policy tightening by the U.S. central bank and concerns over global economic outlook spurred selling in Asian assets.

The won KRW=KFTC dropped 8.4% so far this year, while the Philippine peso PHP= and Indian rupee INR=IN were on track to post half-yearly losses of 7.3% and 5.8%, respectively.

Emerging markets in the six-month period were battered by capital outflows due to the U.S. Federal Reserve kicking off its tightening cycle, Russia's invasion of Ukraine, and inflation from higher commodity prices.

Among local drivers, China's insistence on a zero-COVID policy also spurred selling as the country's repeated imposition of restrictions means a slower economic recovery for the region's largest economy.

"The broader market ... they need some more convincing because I think at the back of their mind, they've still got this hesitancy due to the ongoing zero COVID policy", said Stephen Innes, managing partner at SPI Asset Management.

Nearly all stock markets in Asia were set for half-yearly losses, although markets in Indonesia .JKSE climbed 5.3%, with many coal miners seeing sharp gains amid soaring energy prices.

For the day, most Asian currencies weakened as even more hawkish signalling from the Fed and China's weaker-than-expected factory and services data kept a lid on investor sentiment.

The Indonesian rupiah IDR= shed 0.3%, and was set to lose 4.3% for the half year. The Thai baht THB=TH lost 0.2%, on track to drop 5.4% so far this year.

Fed Chair Jerome Powell said overnight there was a risk that the planned policy tightening might slow down the economy too much, as he reaffirmed the central bank's commitment to fight inflation.

"The messaging reinforces the notion that the current economic landscape is operating in a higher rates environment," analysts at Maybank said in a note.

However, the Singapore dollar SGD= edged up 0.2% and was set to be the best-performing Asian currency in the six-month period, losing just 3%.

Philippines' incoming central bank governor said he would consider more aggressive rate hikes to support the local currency.

The country's new president, the son and namesake of late dictator Ferdinand Marcos, also swore in.

The peso PHP= rose early in the trading day, but settled about 0.1% lower.

Stocks in the region traded mixed, with Philippine stocks .PSI and Thai stocks .SETI shedding 2.3% and 0.8%, respectively, while Chinese .SSEC and Malaysian .KLSE rose 1.1% and 0.3%, respectively.

HIGHLIGHTS:

** Indonesian mining firms Bayan Resources BYAN.JK and Astrindo Nusantara Infrastruktur BIPI.JK more than doubled their market capitalisations this half-year

** International Monetary Fund says it had constructive and productive discussions with Sri Lankan authorities amid financial crisis, to reach agreement on fund facility arrangement in near term

** Japan factory output in May falls 7.2% month-on-month, the sharpest monthly drop since May 2020, well below expectations

Asia stock indexes and currencies at

0732 GMT

COUNTRY

FX RIC

FX FX YTD

INDEX STOCKS STOCKS

DAILY %

%

DAILY YTD %

% Japan

JPY=

+0.42 -15.39 .N225 -1.54 -8.33 China

CNY=CFXS

+0.07 -5.08 .SSEC

1.10 -6.63 India

INR=IN

+0.04 -5.83 .NSEI

0.02 -8.94 Indonesia

IDR=

-0.31 -4.33 .JKSE

-0.21

5.26 Malaysia

MYR=

-0.15 -5.46 .KLSE

0.31 -7.11 Philippines PHP=

-0.09 -7.27 .PSI

-2.34 -13.58 S.Korea

KRW=KFTC

+0.05 -8.44 .KS11

-1.91 -21.66 Singapore

SGD=

+0.20 -3.00 .STI

-0.67 -0.32 Taiwan

TWD=TP

-0.15 -6.85 .TWII

-2.72 -18.62 Thailand

THB=TH

-0.18 -5.42 .SETI

-0.81 -5.08



Graphic: World FX rates Link
Asian stock markets Link



Reporting by Harshita Swaminathan; Editing by Sherry Jacob-Phillips

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.