Asian shares subdued after Fed hints at rate pause
By Ankur Banerjee
SINGAPORE, March 23 (Reuters) -Asian shares inched higher on Thursday after the Federal Reserve hinted it could pause interest rate hikes following turmoil in the banking sector, though it also reiterated its commitment to fighting sticky inflation.
In a widely expected move, the Fed raised interest rates by 25 basis points but recast its outlook to a more cautious stance as a result of the banking stress.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS rose 0.27%, while Japan's Nikkei .N225 fell 0.50%. Australia's S&P/ASX 200 index .AXJO lost 0.67%.
Wall Street ended sharply lower as investors digested the Fed's policy statement and comments from Fed Chair Jerome Powell's press conference. .N
China's blue-chip CSI 300 Index .CSI300 and the Shanghai Composite Index .SSEC both fell 0.3%, while Hong Kong's Hang Seng Index .HSI was up 0.22%.
The Fed's statement suggested it was on the verge of pausing interest rate rises, but Powell in his press conference said the central bank would do "enough" to tame inflation and raised the prospect of further increasing rates if it needed to.
Sentiment was also damaged by a comment from U.S. Treasury Secretary Janet Yellen, who told lawmakers that she had not considered or discussed "blanket insurance" for U.S. banking deposits without approval by Congress.
"Despite seeming to rule out rate cuts this year ... much of the damage seems to have come from Yellen's parallel remarks to Congress right when Jerome Powell was insisting that the banking sector was sound," ING economist Rob Carnell wrote in a note to clients.
"This won't be the final word on either rates or deposit insurance in all likelihood, and a little further homework and collaboration between Fed and Treasury Dept seems probable."
Fed funds futures are now priced for a roughly equal chance that the Fed will lift rates by an additional 25 basis points in May or leave them unchanged, according to CME FedWatch tool.
Global markets have been volatile, with bank shares battered in the past two weeks following the sudden failures of two U.S. lenders an emergency sale of embattled Swiss banking behemoth Credit Suisse CSGN.S.
Regulators and policymakers have scrambled globally to quell contagion risks and ease worries of a banking crisis, but investors remain wary that other small lenders may be vulnerable as credit markets tighten.
In the currency market, the dollar index =USD fell 0.137%, with the euro EUR=EBS up 0.25% at $1.0882.
The yen JPY=EBS strengthened 0.43% to 130.87 per dollar, while sterling GBP= was last at $1.2286, up 0.18%.
The yield on 10-year Treasury notes US10YT=RR was down 3.2 basis points at 3.468%, while the 30-year Treasury bond US30YT=RR was down 1.5 basis points to 3.682%.
The two-year US2YT=RR U.S. Treasury yield, which typically moves in step with interest rate expectations, was down 1.1 basis points at 3.970%.
U.S. crude CLc1 fell 1.11% to $70.11 per barrel and Brent LCOc1 was at $75.94, down 0.98% on the day. O/R
World FX rates YTDhttp://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performancehttp://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock marketshttps://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Ankur Banerjee; Editing by Bradley Perrett
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
