Asian stocks fall on nagging Fed rate hike worries



(Corrects gold price in last paragraph)

By Sam Byford

Aug 12 (Reuters) - Asian stocks tracked Wall Street losses and the yen fell on Friday as investors remained filled with uncertainty over how aggressively the Federal Reserve would raise interest rates to tackle inflation despite softer numbers earlier this week.

MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS fell 0.10%, and Australia's AXJO .AXJO was down 0.62%.

Japan's Nikkei .N225 was the major outlier, surging 2.37% to its highest level since January as markets reopened following a national holiday.

The yen fell 1.24% and was trading at 133.39 to the dollar.

The slight easing of inflation readings this week had driven global stocks higher and capped a rising dollar =USD , until a string of Fed speakers put paid to expectations of the central bank going slow on further policy tightening. China's blue-chip stock index .CSI300 posted its biggest jump in more than 3 months on Thursday.

"The Fed is going to do what they said, which is whatever it takes to address inflation, so you are seeing some repositioning around that out of US equities," said Carlos Casanova, senior economist at UBP.

The S&P 500 .SPX closed down 0.07% and the Nasdaq Composite .IXIC lost 0.58% overnight, though the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 0.08%.

San Francisco Federal Reserve Bank president Mary Daly said on Thursday that while a 50 basis point rate hike next month "makes sense" given economic data, she'd be open to a bigger hike if necessary. The rate is currently in the 2.25%-2.5% range. nL4N2ZO07G

Chicago Fed President Charles Evans said he believes the Fed will likely need to lift its policy rate to 3.25%-3.5% this year and to 3.75%-4% by the end of next year, in line with what Fed Chair Jerome Powell signaled after the Fed's latest meeting in July.

And, Minneapolis Fed President Neel Kashkari, the most hawkish of his 18 colleagues said he hasn't "seen anything that changes" the need to raise the Fed's policy rate to 3.9% by year-end and to 4.4% by the end of 2023.

Chewing over those comments, investors were still unsure how set the Fed is.

Odds of a 75 bps hike in September were as high as 68% earlier in the week, but are now around 34%, where they were a week ago. FEDWATCH

US 10-year Treasury yields US10YT=RR held firm after rising overnight and were last trading at 2.8766%.

In commodities, Brent crude oil futures LCOc1 fell 0.63% to $98.97 a barrel. US West Texas Intermediate crude CLc1 was also down, dropping 0.69% to $93.69.

Brent is still on track to gain more than 4% this week, while WTI looks likely to mark a weekly climb of 5%.

Bitcoin BTC= , the leading cryptocurrency, shaved some overnight gains and lost 1.22% to trade at $23,916.

Spot gold XAU= was down 0.14% at $1,787 an ounce.



World FX rates YTD Link
Global asset performance Link



Reporting by Sam Byford; Editing by Simon Cameron-Moore


Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.