AUD/JPY downtrend your friend as credit crunch looms
March 23 (Reuters) -The Australian dollar is trending lower against the Japanese yen and there is plenty of room below once the full impact of a credit crunch hits.
The U.S. Federal Reserve hiked rates 25 basis points Wednesday and toned down itshawkish rhetoric, noting "recent developments are likely to result in tighter credit conditions for households and businesses and to weigh on economic activity, hiring, and inflation."
The initial market reaction was positive on hopes theFed would shift from inflation-fighting to a more balanced approach. But that changed after Fed Chair Jerome Powell'snews conference showed he remains laser-focused on inflation, stating the Fed would only hold off further hikesif a tightening credit market did the job for them.
The U.S. ratesmarket's interpretation of Wednesday's Fed event was to price in an economic slowdown steep enough to force the Fed to cut rates as early as the July meeting- despite Powell indicating otherwise.
The Treasury market appears to see a credit crunch as a foregone conclusion, a view bolstered by Treasury SecretaryJanet Yellen ruling out"blanket insurance" for bank deposits.
A severe credit crunch in the U.S. would inevitably weigh on global growth, bring down yields and hurtdemand for risk assets. Thatwould encourage AUD/JPY selling.
AUD/JPY is trending lower with the five, 10 and 21-day moving averages aligned in a bearish formation. A break below support at a double-bottomaround 87.00 wouldopen the way to 83.69,the 38.2 Fibonacci retracement of the 2020-2022 rise.
For more click on FXBUZ
aud/jpyhttps://tmsnrt.rs/42CdOoP
aud/jpy 2https://tmsnrt.rs/40vNvz1
John Noonan is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai and Ewen Chew
Relaterade tillgÄngar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahÄller sin tjÀnst enbart för exekvering och tillgÄngen till vÄr onlinehandelsplattform, som innebÀr att en person kan se och/eller anvÀnda tillgÀngligt innehÄll pÄ eller via webbplatsen, pÄverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgÄng och anvÀndning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullstÀndig ansvarsfriskrivning. Detta innehÄll tillhandahÄlls dÀrför uteslutande som allmÀn information. Var framför allt medveten om att innehÄllet pÄ vÄr onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingÄ nÄgra transaktioner pÄ de finansiella marknaderna. Handel pÄ alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras pĂ„ denna sida Ă€r enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehĂ„ller inte â och ska inte heller anses innehĂ„lla â rĂ„dgivning och rekommendationer om finansiella frĂ„gor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av vĂ„ra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som Ă€r riktade till dig.
TredjepartsinnehÄll, liksom innehÄll framtaget av XM sÄsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller lÀnkar till tredjepartssajter som Äterfinns pÄ denna webbplats, tillhandahÄlls i befintligt skick, som allmÀn marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrÄdgivning. I den mÄn som nÄgot innehÄll tolkas som investeringsforskning mÄste det noteras och accepteras att innehÄllet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rÀttsliga kraven för att frÀmja ett sÄdant syfte, och dÀrför Àr att betrakta som marknadskommunikation enligt tillÀmpliga lagar och föreskrifter. Se till sÄ att du har lÀst och förstÄtt vÄrt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannÀmnda information, som finns hÀr.
