Aussie jumps, safe-haven dollar and yen ease amid Shanghai reopening signs



By Kevin Buckland

TOKYO, May 19 (Reuters) - The safe-haven dollar and yen eased on Thursday while the Australian and New Zealand dollars jumped amid signs of an easing in Shanghai's coronavirus lockdown, although sentiment remained fragile as global equities sold off.

Shanghai will allow more businesses in some areas to resume normal operations from the start of June, an official said, stirring hopes for an end to a crippling weeks-long lockdown under the government's strict zero-COVID policy.

That helped lift the mood in a market that was badly bruised on Wednesday by mounting concerns that aggressive tightening by the Federal Reserve and other global central banks could choke growth.

The Aussie AUD=D3 gained 0.8% to $0.7008, just above the psychologically important 70 cent level, getting additional support from a tick down in Australian unemployment to the lowest in almost half a century. Overnight, the currency had retreated 1.1% from a high of $0.7046.

New Zealand's kiwi NZD=D3 bounced 0.6% to $0.6334, after losing 1.1% overnight from a top of $0.6370.

Preeminent haven currency the yen JPY=EBS slid, with the dollar adding 0.48% to 128.845 yen after a 0.86% tumble on Wednesday.

The dollar index =USD , which tracks the greenback against six major peers, edged 0.16% lower to 103.63, after a 0.55% jump overnight that ended a three-day losing streak.

Despite the moves in foreign exchange markets, a 1.9% slide in Asian stocks .MIAP00000PUS was evidence that risk aversion was still front of mind, a day after a 4% drop for the S&P 500 .SPX and a 5% plunge for the Nasdaq .NDX , said Ray Attrill, head of currency strategy at National Australia Bank.

"Zero-COVID is here to stay, so to me the China outlook is no less grim today than it was yesterday," he said.

"The macro backdrop that is supporting the dollar, either on relative interest rate grounds or on risk aversion, one or other of those forces is going to remain in play for the time being, so I don't see a meaningful decline from these levels" in the dollar index, he said.

Poor U.S. housing data on Wednesday added to slowdown concerns, and Fed Chair Jerome Powell had ratcheted up the hawkish rhetoric the previous day by saying the U.S. monetary authority would push interest rates as high as needed to stem a surge in inflation that he said threatened the foundation of the economy.

Powell's stance "makes it hard to achieve a 'soft landing' for the U.S. economy given the long lags between changes in monetary policy and changes in inflation," Joseph Capurso, a currency strategist at Commonwealth Bank of Australia in Sydney, wrote in a client note. "The darkening outlook for the U.S. economy supports the USD and safe-haven currencies."

The euro EUR=EBS rebounded 0.38% to $1.0501 after Wednesday's 0.84% slump.

Sterling GBP=D3 got some respite with a 0.37% gain to $1.23905, after dropping 1.2% overnight as a surge in U.K. inflation to a 40-year record fostered worries for a sharp economic slowdown.



World FX rates Link



Reporting by Kevin Buckland; Editing by Kim Coghill

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.