Australia business investment dips in Q1, outlook sharply upgraded



By Wayne Cole

SYDNEY, May 26 (Reuters) - Australian business investment fell unexpectedly in the first quarter as floods and bottlenecks hit building work, though firms sharply lifted plans for spending in the year ahead in a boost to the economic outlook.

Data from the Australian Bureau of Statistics out on Thursday showed private capital spending dipped a real 0.9% in the March quarter, from the previous quarter, missing forecasts of a 1.5% increase.

Spending on buildings fell 1.7%, offsetting a 1.2% rise in investment in plant and machinery which is important as this will directly contribute to economic growth in the quarter.

Promisingly, firms upgraded spending plans for the year to June 2023 to a strong A$130.5 billion ($92.49 billion), up almost 12% on the previous estimate and above the A$122 billion analysts had looked for.

The report echoes data showing construction work done fell 0.9% in the first quarter as bad weather and supply shortages dragged on activity, particularly in housing where building costs rose at the fastest pace in 21 years.

All of which suggests some downside risk to gross domestic product (GDP) due next week where analyst forecasts had ranged from quarterly growth as low as 0.2% to as much as 1.0%.

The main unknown is household spending on services, which could have been hit early in the quarter by a sudden outbreak of the Omicron variant of COVID-19.

Retail sales did rise a solid 1.2% in the quarter to a record high A$93 billion in real terms with consumers not yet deterred by surging goods prices.

However, much of this demand was met by an unusually steep increase in imports which means trade could subtract as much as 1.5 percentage points from GDP in the quarter.

Given that drag, headline GDP might show little growth even though domestic demand was very strong.

The Reserve Bank of Australia (RBA) was confident enough in the recovery to raise interest rates by a quarter point to 0.35% this month, the first hike since 2010, and to flag more ahead.

Markets 0#YIB: are wagering on another quarter point rise to 0.60% in June and a string of moves to 2.5% by year end.

Most economists argue market pricing is too aggressive given households hold record amounts of debt and are exposed to rising borrowing costs.

Yet, hawks were emboldened this week when New Zealand's central bank hiked by 50 basis points to 2.0% and projected rates of 3.5% by year end.

($1 = 1.4110 Australian dollars)
Reporting by Wayne Cole; Editing by Christopher Cushing & Shri Navaratnam

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.