Australia inflation accelerates in April, keeps pressure on RBA
By Stella Qiu
SYDNEY, May 31 (Reuters) -Australian consumer prices rose by more than expected in April on a jump in fuel prices and strong gains in housing, suggesting sticky inflation will likely keep pressure on the central bank.
The consumer price index (CPI) rose 6.8% in April from a year earlier, Australian Bureau of Statistics data showed on Wednesday, compared with 6.3% in March and market forecasts of 6.4%.
On a monthly basis, CPI rose by a strong 0.8% from March. Prices excluding volatile fruit, vegetables and fuel and holiday travel, rose 6.5% in the year to April, down from 6.9% in March.
The Australian dollar AUD=D3 hit a session high of $0.6538 after the data but soon unwounded gains on soft China data. Markets have nudged up the chances of a quarter-point hike next month to 28%, seeing terminal rates reach 4.1% by September, compared with 4.0% before. <0#RBAWATCH>
"It now looks more likely than not that Q2 inflation will overshoot the RBAs forecast of 6.3%," said Marcel Thieliant, a senior economist at Capital Economics.
"Coupled with the increasing strength of the rebound in the housing market and continued sluggish productivity growth, that will almost certainly convince the RBA to raise interest rates again, perhaps as soon as next week."
The Reserve Bank of Australia has warned that more rate rises may be required to bring inflation back to target by mid-2025, having raised interest rates by 375 basis points since May last year to an 11-year high of 3.85%.
Economic data over the past month has largely been on the soft side. Retail sales were flat in April as consumers cut back spending on food and dining out, quarterly gains in wages missed forecasts and a red-hot labour market showed signs of cooling.
Wednesday's data showed the most significant drivers were an 8.9% jump in housing, a 7.9% increase in food and non-alcoholic beverages and a 7.1% rise in transport costs.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Sam Holmes and Jacqueline Wong
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
