Australia, NZ dlrs hammered as China's COVID protests grow



By Stella Qiu

SYDNEY, Nov 28 (Reuters) - The Australian and New Zealand dollars took a beating on Monday, as investors ditched riskier assets on concerns that growing protests in China against the government's zero-COVID policy would further undermine the world' second-largest economy.

The Aussie, a liquid proxy for the Chinese yuan, tumbled 1% to $0.6686 AUD=D3 , having added 1.2% in the previous week on a broadly softer U.S. dollar. It has support at around 66 cents and resistance lies near 68 cents.

The kiwi dollar slid 0.6% to $0.6207 NZD=D3 , also pulling back from a 1.5% rally last week to the highest since late August, buoyed by expectations that the Reserve Bank of New Zealand would stay aggressive to tame inflation.

"The Aussie has repeatedly failed around 68 cents this month despite the U.S. dollar's wobbles. Weakness in base metals and energy prices already indicated renewed concern over China's economic outlook," said Sean Callow, a currency strategist at Westpac in Sydney.

"China's combination of rising case numbers and an unrealistic goal of stamping out the virus is likely to maintain investor concern near term, even if the protests are reduced with harsh measures," said Callow, adding that the currency is likely to be on the back foot in the near term.

Over the weekend, waves of protests against China's zero-COVID approach spread to many parts of the country as the number of COVID cases continued to hit record highs. That fuelled concerns about the health of China's economy and cast a pall over the global growth outlook.

The offshore Chinese yuan CNH= weakened as much as 0.8% earlier in the session, although it has since recouped some of the losses. Chinese bluechips .CSI300 dropped 1.6% while Hong Kong's Hang Seng index .HSI fell 2%.

The Aussie did not react much to domestic data on Monday showing that Australia's retail sales suffered the first fall this year, which adds to the evidence that rate hikes were working to cool red-hot demand.

Markets are still wagering on another quarter-point hike to 3.10% at the Reserve Bank of Australia's December policy meeting next week, but trimmed the implied peak for rates slightly to around 3.78% from 3.85% ahead of the retail data. 0#RBAWATCH

Australian government bond yields eased slightly. Yields on 10-year bonds AU10YT=RR fell 4 basis points to 3.548%, leaving the spread over the Treasuries at minus 10 basis points.

Yields on three-year bonds AU3YT=RR fell 5 bps to 3.224%.
Reporting by Stella Qiu Editing by Shri Navaratnam

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.