Australia, NZ dlrs struggle to make headway amid global risks



By Wayne Cole

SYDNEY, May 26 (Reuters) - The Australian dollar eased on Thursday as local data proved too mixed to offset the drag from weak global share markets, while the New Zealand dollar struggled to get much leverage from higher domestic interest rates.

The Aussie dipped 0.1% to $0.7088 AUD=D3 , having faltered short of $0.7126 resistance for the third session in a row. Support lies at $0.7070 and $0.7036.

The kiwi dollar faded to $0.6470 NZD=D3 , and away from Wednesday's three-week top of $0.6514. Support comes in around $0.6424 with resistance up at $0.6568.

The Aussie was not helped by data showing Australian business investment fell 0.9% in the first quarter when analysts had looked for a rise of 1.5%.

The detail was less soft, however, with spending on plant and machinery rising and investment plans for 2022/23 upgraded markedly.

"The strength in business investment plans sits against an uncertain and macro backdrop of high inflation, soaring commodity prices, rising interest rates and falling consumer sentiment, so it is good to see that businesses still remain optimistic around the outlook," said Diana Mousina, an economist at AMP Capital.

In any case, the data are unlikely to shake the Reserve Bank of Australia's (RBA) confidence in the economy or change the outlook for more rate rises this year.

Futures 0#YIB: still imply quarter-point hikes in June and July and a move of 50 basis points in August following inflation data for the second quarter which are likely to be red-hot.

The Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) is already far ahead in its tightening campaign having hiked by another 50 basis points to 2.0% on Wednesday. It also projected rates could reach 3.4% by the end of the year and ultimately peak at a lofty 4.0%.

There are only four policy meetings left this year, implying at least two more moves of 50 bps. Swaps are leaning toward half-point moves in July and August, followed by quarter-point rises in October and November. RBNZWATCH

That hawkish outlook hammered bonds, sending two-year swap rates NZDSM3NB2Y= up to 3.76% from 3.45% ahead of the RBNZ decision.

Andrew Boak, an economist at Goldman Sachs, duly revised up his forecast for rates to 3.5% by the end of this year but felt that would be enough.

"Our terminal rate forecast is somewhat less aggressive than RBNZ guidance and market pricing as we expect material headwinds to growth and the housing market to emerge by year-end, alongside clearer signs of easing global inflationary pressure," he argued.
Editing by Simon Cameron-Moore

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.