Australia's Beach Energy reaches deal with Webuild on Waitsia gas project
Adds background, further details, analyst estimate
Feb 6 (Reuters) -Australia's Beach Energy Ltd BPT.AX on Monday said it reached a deal with Italy's WebuildSpA WBD.MI to complete delivery ofthe A$768 million ($528.92 million) Waitsia Stage 2 gas project, subject to approval from the project's contractor Clough Limited, which was placed into administration in December.
The company revised upwards its total capital expenditure (capex) estimate to A$400 million ($275.48 million)– A$450 million from an earlier A$350 –400 million, lower than what analysts were expecting.
The progress on the gas project - a joint venture with a unit owned by Japan's Mitsui & Co 8031.T - comes after the Italian construction firm took control of Clough last week.
In a note last week, Macquarie estimated an increase of around A$200 million in capex for the project and said the market was underestimating the capex increase.
"Webuild's acquisition of Clough and its personnel, systems and processes will enable project execution to continue uninterrupted," Beach said.
More than $8 billion worth of gas, power, rail and mining projects in Australia, Mongolia and Papua New Guinea were at risk of delays following the collapse of engineering firm in early December.
The Waitsia Stage 2 project was due to start producing gas for export through the North West Shelf liquefied natural gas plant in late 2023.
The parties now target first gas from the Waitsia Gas plant by 2023-end. Analysts had expected around a six-month delay to first production from an earlier anticipated start-up by second half of 2023.
($1 = 1.4520 Australian dollars)
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; editing by Diane Craft
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
