Bank of England reaffirms willingness to buy billions of pounds in gilts



LONDON, Oct 3 (Reuters) - The Bank of England issued a statement on Monday in which it said it was reaffirming its willingness to buy up to 5 billion pounds ($5.65 billion) of long-dated gilts at each of its daily auctions, after rejecting almost all offers earlier in the day.

On Sept. 28, the BoE launched a programme to potentially buy up to 65 billion pounds of gilts with a maturity of 20 years in a series of operations running until Oct. 14, in a bid to tame soaring yields which threatened financial market stability.

The announcement itself led to an immediate slump in 30-year gilt yields, which fell to around 4% from a 20-year high above 5%.

However the purchase programme itself has seen only low amounts of gilts offered to the BoE - in contrast to operations under its previous quantitative easing programmes - and even fewer gilts have been bought by the central bank, which has rejected offers it deems to high.

In the four operations since Sept. 28, the BoE has bought less than 3.7 billion pounds of gilts so far compared with 20 billion pounds it might have, and has been offered under 8 billion pounds of bonds.

The BoE bought just 22.1 million pounds of gilts out of 1.9 billion pounds which were offered on Monday.

Gilt prices fell sharply afterwards, and 30-year yields GB30YT=TWEB jumped more than 30 basis points after the result was published just after 1345 GMT, rising from 3.65% to 3.97%.

In

a later statement

, the BoE said it was open to buy up to 5 billion pounds of gilts each day, but would stick with a policy of applying a reserve price.

"These reserve prices/yields are reviewed ahead of each auction to ensure consistency with the backstop nature of the scheme," it said.

"The Bank is studying patterns of demand and will continue to use reserve pricing in order to ensure the backstop objective of the tool is delivered," it added.

The statement also added a requirement for the primary dealers known as gilt-edged market makers (GEMMs) to tell the BoE if they were placing offers on their clients' behalf, rather than on their own account. ($1 = 0.8856 pounds)
Reporting by David Milliken Editing by Mark Heinrich and Paul Simao

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.