Big Tech earnings show digital ads market not out of the woods
By Sheila Dang
Feb 3 (Reuters) -After a challenging 2022 in which advertising-dependent companies faced shrinking budgets and cratering stock prices, fourth-quarter results this week from Alphabet, Meta Platforms and Snap showed they were not yet in the clear.
The health of the advertising industry closely mirrors the economy, and many advertisers have pared back their marketing budgets in response to record-high inflation rates and continued uncertainty about a recession.
Google-owner Alphabet Inc GOOGL.O on Thursday reported a slight fall in quarterly ad revenue, missing Wall Street expectations and surprising investors as the world's largest digital ad platform has traditionally been resilient compared to smaller rivals. Shares of Alphabet were down 5% in trading after the closing bell.
"For a company the size of Google and as influential as Google to have such disappointing results, (that means the ad industry) won't turn around in one quarter," said Evelyn Mitchell, an analyst at Insider Intelligence.
Snap Inc SNAP.N, owner of photo messaging app Snapchat, said Tuesday it expects current-quarter revenue to decline as much as 10% due to competition for ad dollars and a challenging economy.
"(Advertisers) are managing their spend very cautiously so they can react quickly to any changes in the environment," Snap Chief Executive Evan Spiegel said during an earnings call.
Meta Platforms Inc META.O, the second-largest digital ad platform, lifted Wall Street on Wednesday with its cost cuts and big share buyback, though it posted its third consecutive quarter of year-over-year revenue decline.
Lower ad spending from brands in the financial services and technology sector was one reason for the revenue decline, the company said.
Meta Chief Financial Officer Susan Li said the broader economy continues to be "pretty volatile" and it was too early to tell what the year would look like.
The mood among advertisers broadly is one of "cautious optimism" for the year ahead, said Nicola Mendelsohn, Meta's vice president of global business group, in an interview on Thursday.
By region, advertisers have been bullish about the U.S. market, while sentiment in Europe has struggled comparatively and China has shown signs of improvement, though the future remains uncertain amid the country's reopening, Mendelsohn said.
Reporting by Sheila Dang in Dallas; Editing by Christopher Cushing
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
