U.S. futures-based bitcoin ETF rises in first day of trading, bitcoin nears record



* Hits $64,367.14, near its peak of $64,895

* ProShares bitcoin futures-based ETF trading on NYSE Arca

By John McCrank

NEW YORK, Oct 19 (Reuters) - The first U.S. bitcoin futures-based exchange-traded fund began trading on Tuesday, sending bitcoin to a six-month high and just off its all-time peak, as traders bet the ETF could boost investment flows into cryptocurrencies.

The ProShares Bitcoin Strategy ETF BITO.K closed up 2.59% at $41.94 in its first day of trading, with around $1 billion worth of shares trading hands on Intercontinental Exchange Inc's ICE.N NYSE Arca exchange under the ticker BITO.

The greenlighting of the ETF by the U.S. Securities and Exchange Commission was seen as a watershed moment for cryptocurrencies and helped push the price of bitcoin BTC=BTSP as high as $64,367.14, its highest level since mid-April and near its record of $64,895.22.

Bitcoin, the world's largest cryptocurrency, is notoriously volatile, and has risen around 45% this month on hopes that the advent of U.S. bitcoin ETFs - several of which are in the works - will spur billions of dollars managed by pension funds and other large investors to flow into the sector.

On Tuesday, there were very few block trades in BITO, suggesting that smaller investors and high-frequency trading firms dominated trading, said Dave Nadig, chief investment officer and director of research at ETF Trends.

"I think what we saw today was retail, HFT algo trading trying to find the arbitrage, and a whole lot of institutions sitting on the sidelines and watching," he said.

Similar products were set to come to market, with Nasdaq Inc NDAQ.O having approved the listing of the Valkyrie Bitcoin Strategy ETF on Friday, while Grayscale, the world's largest digital currency manager, said it plans to convert its Grayscale Bitcoin Trust GBTC.PK into a spot bitcoin ETF.

Crypto ETFs have launched this year in Canada and Europe amid surging interest in digital assets. VanEck and Valkyrie are among fund managers pursuing U.S.-listed ETF products, although Invesco on Monday dropped its plans for a futures-based ETF.

The SEC has yet to approve a spot bitcoin ETF.

Bitcoin futures have been overseen by the Commodity Futures Trading Commission for four years and ETFs are regulated by the SEC, offering some level of investor protection, the SEC's chair, Gary Gensler, said on Tuesday.

"Yet it's still a highly speculative asset class and investors should understand that underneath, there is the same volatility and speculation," he told CNBC.

Bitcoin futures BTCc1 were up 4.85% at $64,640.



Bitcoin nears record high Link



Reporting by John McCrank in New York and Tom Wilson in London
Additional reporting by Tom Westbrook in Singapore and Katanga
Johnson in Washington
Editing by Andrea Ricci and Matthew Lewis

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Produkter med hävstång är inte lämpliga för alla. Vänligen se vår Riskinformation.