BOJ won't tweak inflation target anytime soon
Jan 31 (Reuters) -The Bank of Japan is unlikelyto tweak its inflation target anytime soon despite a Japanese government panel's proposal to make it more a long-term goal. The proposal onMonday sparked a short-livedJPY rally nL1N34F08F.
The proposal from Reiwa Rincho may have been more political than economic nL4N34F11T, nL1N34F07T. Granted, Japanese consumers are currently hurting from sticker price inflation on a slew of basic necessities and utilities. However,this won't be solved by tweaking the BOJ's policy price goal. In fact, any such move would hurt the central bank's credibility.
Only steady wage growth, in line with 2% or more inflation, would solve this problem. Admittedly this is a time-consumingenterprise but both the BOJ and government still see itas the only reasonable approach. Finance Minister Shunichi Suzuki said as much TuesdaynL1N34G01Q.
Some cynical Tokyo pundits note thatPrime Minister Fumio Kishida supporters may have proffered the proposal to tweak the BOJ's inflation goal as a way for the PM to garner support, perhaps addinganother pillar toKishida's 'New Capitalism'. Since taking office, the PM'spopularity has plummeted.
The shooting down of the Reiwa Rincho proposal also impinges on the upcomingshake-up in the BOJ's leadership after GovernorHaruhiko Kuroda's April retirement. Yuri Okina, a panel member andhead of Japan Research, who recently surfaced as a candidate for BOJ deputy governor, may now only be a dark horse candidate at best nL4N3422DS.
For more click on FXBUZ
Yield on JGB 10w - monthly: https://tmsnrt.rs/3JtMzpC
USD/JPY hourly: https://tmsnrt.rs/3XQMsIK
JGB yield curvehttps://tmsnrt.rs/3HG9ahg
Haruya Ida is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
