Bond, stock divergence continues as investors await data



By Ross Kerber

Aug 3 (Reuters) - Traders left U.S. Treasury yields little changed on Tuesday as they awaited economic data, reinforcing an unusual divergence between bond and equity price trends.

Even as stock markets have been fired up by strong corporate earnings, the benchmark 10-year yield US10YT=RR sagged below 1.2% on Monday and was at 1.1656% on Tuesday morning, down less than a basis point for the session. The trading was in line with the note's steady march down from this year's high yield of 1.776% reached March 30.

"Stocks and bonds have been living two separate lives over the past few months," said Padhraic Garvey, head of research for ING Americas.

Traditionally the rush into Treasuries would signal economic pessimism, but bond-buying by the U.S. Federal Reserve and other central banks has made the significance of the low yields "hard to decipher," he said.

Forthcoming economic data including a closely watched jobs report due Friday could provide investors clearer signals.

Fed leaders are hashing out just how quickly to end crisis-era policies. In an interview with Reuters on Monday, St. Louis Fed President James Bullard said the COVID-19 pandemic may have pushed the United States into a volatile era of stronger growth and better productivity, but also higher interest rates and faster inflation.

Wall Street's main indexes opened higher on Tuesday.

The yield on 10-year Treasury Inflation Protected Securities US10YTIP=RR was -1.179%, up from its record low of -1.214% reached Monday. The 10-year TIPS break-even inflation rate was at 2.35%, little changed from the day before.

A closely watched part of the U.S. Treasury yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR , seen as an indicator of economic expectations, was at 99 basis points, about 2 basis points lower than Monday's close.

The two-year US2YT=RR U.S. Treasury yield, which typically moves in step with interest rate expectations, was unchanged at 0.1762%.

August 3 Tuesday 9:39 AM New York / 1339 GMT

Price

Current Net

Yield % Change

(bps) Three-month bills US3MT=RR 0.05

0.0507

-0.002 Six-month bills US6MT=RR

0.055

0.0558

-0.002 Two-year note US2YT=RR

99-230/256 0.1762

0.000 Three-year note US3YT=RR

100-42/256 0.319

-0.003 Five-year note US5YT=RR

99-228/256 0.6473

-0.003 Seven-year note US7YT=RR

100-102/256 0.941

-0.006 10-year note US10YT=RR

104-60/256 1.1656

-0.006 20-year bond US20YT=RR

108-104/256 1.7455

-0.011 30-year bond US30YT=RR

112-52/256 1.8408

-0.010

DOLLAR SWAP SPREADS

Last (bps) Net

Change

(bps)

U.S. 2-year dollar swap

7.50

0.00

spread

U.S. 3-year dollar swap

11.50

-0.25

spread

U.S. 5-year dollar swap

8.75

-0.25

spread

U.S. 10-year dollar swap

2.25

-0.50

spread

U.S. 30-year dollar swap

-25.50

-0.50

spread


Reporting by Ross Kerber in Boston

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Produkter med hävstång är inte lämpliga för alla. Vänligen se vår Riskinformation.