Brazil court-ordered govt payments could hit 2022 budget like a "meteor", says economy minister



By Marcela Ayres and Jamie McGeever

BRASILIA, Aug 3 (Reuters) - Brazil's Economy Minister Paulo Guedes said on Tuesday that the full payment of 90 billion reais ($17 billion) of federal court orders potentially slated for 2022 would hit the government budget like a "meteor".

In a live event hosted by online media outlet Poder 360, Guedes said the government has already drawn up a draft constitutional amendment to address these potential liabilities, noting that the federal government's discretionary budget is 96 billion reais.

These payments are court-ordered outlays, often comprising compensation, benefits and tax refunds that the government must make following legal defeats in court.

Guedes said they totaled around 13-16 billion reais a year in the early part of the last decade, before rising to around 40-50 billion reais a year as the current government of President Jair Bolsonaro took power in 2019.

That has suddenly soared to 90 billion reais, Guedes said, adding that he was not sure how that happened.

"Maybe we fell asleep at the wheel," Guedes said, adding that the government may have "failed" somewhere along the line. But he denied the situation could have been too different because these issues are largely "out of our reach."

This renewed focus on Brazil's fiscal challenges weighed heavily on the currency on Tuesday, with the U.S. dollar rising 2% to 5.27 reais BRBY .

Guedes also said on Tuesday that the beefed-up nationwide Bolsa Familia welfare program slated to be rolled out after November has been budgeted for and will not threaten the government's 'spending cap' fiscal rule.

But the potential 90 billion reais of court-ordered payments, if enforced, would affect all government spending, he warned.

($1 = 5.25 reais)
Reporting by Marcela Ayres and Jamie McGeever, Editing by William Maclean

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Produkter med hävstång är inte lämpliga för alla. Vänligen se vår Riskinformation.