Canadian dollar gains as bets rise on January rate hike



(New throughout, updates prices, market activity and comments)

* Canadian dollar strengthens 0.3% against the greenback

* Chances of a BoC rate hike next week rise to nearly 70%

* Price of U.S. oil increases 0.6%

* Canadian 10-year yield rises to highest level since Nov. 24

By Fergal Smith

TORONTO, Jan 17 (Reuters) - The Canadian dollar strengthened against its U.S. counterpart on Monday, as investors raised bets on the Bank of Canada hiking interest rates as early as next week after a business survey by the central bank pointed to rising wage pressures.

Canadian firms see labor shortages intensifying and wage pressure increasing, with strong demand growth and supply chain constraints putting upward pressure on prices, a Bank of Canada survey said.

The central bank Link in December reiterated its guidance that the start of the tightening cycle could come in April but has since become more worried about the inflation outlook.

"I think there is too much evidence of building inflationary pressures for the Bank of Canada to wait another full quarter to lift rates," said Andrew Kelvin, chief Canada strategist at TD Securities.

Chances of a rate hike at the Jan. 26 policy announcement rose to nearly 70% from 60% before the survey, money market data showed.

The Canadian dollar CAD= was trading 0.3% higher at 1.2517 per greenback, or 79.89 U.S. cents, adding to last week's gains. It traded on Monday in a range of 1.2501 to 1.2557.

Separate data added to recent evidence that the Canadian economy strengthened in the final quarter of last year.

Canadian factory sales rose 2.6% in November from October and home sales were up 0.2% in December from November even as supply fell to a record low level.

The price of oil CLc1 , one of Canada's major exports, rose 0.6% as investors expected that global supply will remain tight despite a rise in Libyan output.

Canadian government bond yields were higher across a flatter curve. The 10-year CA10YT=RR touched its highest level since Nov. 24 at 1.819% before dipping to 1.804%, up 3.1 basis points on the day.
Reporting by Fergal Smith Editing by Chizu Nomiyama and David Gregorio

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.