China Politburo smoke signals

By Jamie McGeever

Dec 5 (Reuters) - A look at the day ahead in Asian markets from Jamie McGeever. Interest rate decisions in Australia and India are the main set-piece events in Asia this week for investors, while China's Politburo holds its first meeting to discuss the policies that will set Beijing's economic direction over the coming year.

Investors go into the week with a 'risk on' bias, sustained by markets' dovish interpretation of Fed Chair Jerome Powell's speech on the U.S. economic outlook and the solid U.S. employment report for November the week before.

The MSCI World equity index has risen two weeks in a row and the MSCI Asia ex-Japan index has gained five weeks in a row, its best run for two years, while the dollar remains under pressure.

If U.S. financial conditions continue to ease and implied market volatility remains well-anchored, bulls will stay on the front foot. On the Asian policy front, further evidence that the burst of 'jumbo' hikes is over will also support risk appetite.

On Tuesday, the Reserve Bank of Australia is expected to raise rates by 25 basis points to more than 3% for the first time in a decade. That would be the third quarter-point hike in a row, following four half-point increases.

On Wednesday, the Reserve Bank of India is forecast to raise rates by 35 basis points, a deceleration from three consecutive 50 bps hikes.

The fiscal policy focus this week will be on China, with the Communist Party's Politburo meeting early this month to lay out the government's strategy and guidelines for the year ahead.

The challenges to revitalize the economy, boost growth, shore up the property sector, and navigate a smooth transition out of the zero-COVID policy are immense, well-known, and come against a backdrop of unprecedented protests and social unrest.

Analysts at Goldman Sachs expect policymakers to reiterate a 'supportive' stance in light of weak economic activity recently.

"We might get more hints on the future direction of COVID control policies from this meeting - for example, should policymakers claim victory in the past COVID control and delete the not mentioning of 'dynamic Zero COVID' policy, we would view these as clear signs of more relaxation of COVID control in the near future," they wrote in a note on Friday.

If they do, China's yuan could strengthen through the 7.00 per dollar level for the first time since September 20, 2022. It has appreciated four days in a row, and its rise last week was the biggest since Beijing revalued the currency and shifted to a more flexible FX regime in July 2005.

Three key developments that could provide more direction to markets on Monday:

- Global PMIs (November)

- U.S. durable goods (October)

- U.S. services ISM (November)

Dollar/yuan - weekly change Link

Reporting by Jamie McGeever in Orlando, Fla.; Editing by Diane

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.