China's yuan slips from 2-month high as blast in Poland hurts sentiment



SHANGHAI, Nov 16 (Reuters) - China's yuan on Wednesday slipped from a two-month high against the dollar, pressured by safe-haven bids for the greenback following reports that a Russia-made rocket killed two people in Poland, heightening concerns over geopolitical risks.

The dollar edged up after reports of the explosion near Poland's border with Ukraine, which Poland called a strike by a Russia-made projectile. U.S. President Biden said after an emergency NATO meeting that the missile was probably not fired from Russia.

"The yuan was consolidating after recent sharp rebounds, while geopolitical tensions also affected market sentiment," said a trader at a foreign bank.

Prior to the market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the yuan's midpoint rate CNY=PBOC at a three-week high of 7.0363 per dollar, 58 pips or 0.08% firmer than the previous fix of 7.0421.

In the spot market, the onshore yuan CNY=CFXS opened at 7.0550 per dollar and was changing hands at 7.0802 by midday, 357 pips weaker than the previous late session close.

The spot price hit a high of 7.0201 per dollar on Monday, the highest since Sept. 20, underpinned by official moves to support China's embattled property sector and the government's decision to ease some of its strict COVID-19 prevention controls.

"We share market enthusiasm about a headline-driven relief rally in USD/CNY," analysts at J.P.Morgan said in a note.

"We remain cautious about the medium-term outlook for the currency given poor visibility on a smooth path towards normalisation, and the clear medium-term balance of payments (BOP) drag from reopening."

Separately, data also suggested that overseas investors sold holdings of China's onshore bonds for a ninth straight month in October, albeit at a slower pace, as interest rate differentials between China and the United States continued to drive foreigners away.

Foreigners offloaded 595.9 billion yuan worth of Chinese debt in the months to end-October, according to data from China Central Depository & Clearing Co (CCDC), the main depository institution for China's interbank bond market.

By midday, the global dollar index .DXY had risen to 106.604 from the previous close of 106.404, while the offshore yuan CNH=D3 was trading at 7.0799 per dollar.

The yuan market at 0400 GMT:

ONSHORE SPOT: Item

Current Previous Change PBOC midpoint

7.0363 7.0421

0.08% CNY=SAEC

Spot yuan

7.0802 7.0445

-0.50% CNY=CFXS

Divergence from

0.62%

midpoint*

Spot change YTD

-10.24% Spot change since 2005

16.90% revaluation

Key indexes: Item

Current

Previous Change

Thomson

0.0 Reuters/HKEX

CNH index

Dollar index

106.604

106.404 0.2 *Divergence of the dollar/yuan exchange rate. Negative number indicates that spot yuan is trading stronger than the midpoint. The People's Bank of China (PBOC) allows the exchange rate to rise or fall 2 percent from official midpoint rate it sets each morning.

OFFSHORE CNH MARKET Instrument

Current Difference

from onshore Offshore spot yuan

7.0799

0.00% CNH= *

Offshore

6.9148

1.76% non-deliverable

forwards

CNY1YNDFOR= **

*Premium for offshore spot over onshore CNY=CFXS **Figure reflects difference from PBOC's official midpoint, since non-deliverable forwards are settled against the midpoint. CNY=SAEC .
Reporting by Winni Zhou and Brenda Goh; Editing by Edmund Klamann

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.