China's yuan touches 10-day low as 19 numbers hurt sentiment



SHANGHAI, Nov 21 (Reuters) - China's yuan eased to a 10-day low against the dollar on Monday, as worsening COVID-19 infection numbers across the country and fresh mobility restrictions dented market sentiment.

Official data showed that China had 27,095 new COVID infections on Nov. 20, the most in more than seven months.

Beijing's most populous district urged residents to stay at home on Monday, extending a request from the weekend as the city's COVID-19 case numbers rose. Many businesses in the district were shut and schools shifted classes online.

While an easing of pandemic-control measures had been a positive development, the near-term challenge was containing rising case numbers, Lin Li, head of global markets research for Asia at MUFG Bank, wrote in a note to clients.

COVID disruptions were among key factors weighing on the health of the world's second largest economy, which fundamentally affects the currency, traders said.

Prior to market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the midpoint rate CNY=PBOC at a 10-day low of 7.1256 per dollar, 165 pips or 0.23% weaker than the previous fix, 7.1091.

In the spot market, the onshore yuan CNY=CFXS opened at 7.1451 per dollar and weakened to a low of 7.1708, the softest level since Nov. 11. By midday, it was changing hands at 7.1616, 456 pips weaker than the previous late session close.

Traders said the market had become cautious due to recent domestic COVID developments, while future interest rate rises by Federal Reserve are back in focus, supporting the dollar.

"Markets will also closely monitor U.S. economic data to gauge the Fed's tightening trajectory and the dollar's movements," said a trader at a foreign bank.

Investors will be keenly interested in minutes from the Fed's November meeting due to be released on Wednesday, which could shed light on how far officials ultimately expect to raise interest rates.

Around midday, the global dollar index .DXY had risen to 107.254 from the previous close of 106.93, while the offshore yuan CNH=D3 was trading at 7.1666 per dollar.

The yuan market at 0304 GMT:

ONSHORE SPOT: Item

Current Previous Change PBOC midpoint

7.1256 7.1091

-0.23% CNY=SAEC

Spot yuan

7.1616 7.116

-0.64% CNY=CFXS

Divergence from

0.51%

midpoint*

Spot change YTD

-11.26% Spot change since 2005

15.57% revaluation

Key indexes: Item

Current

Previous Change

Thomson

0.0 Reuters/HKEX

CNH index

Dollar index

107.254

106.93

0.3 *Divergence of the dollar/yuan exchange rate. Negative number indicates that spot yuan is trading stronger than the midpoint. The People's Bank of China (PBOC) allows the exchange rate to rise or fall 2 percent from official midpoint rate it sets each morning.

OFFSHORE CNH MARKET Instrument

Current Difference

from onshore Offshore spot yuan

7.1666

-0.07% CNH= *

Offshore

6.997

1.84% non-deliverable

forwards

CNY1YNDFOR= **

*Premium for offshore spot over onshore CNY=CFXS **Figure reflects difference from PBOC's official midpoint, since non-deliverable forwards are settled against the midpoint. CNY=SAEC .
Reporting by Winni Zhou and Brenda Goh

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.