CME cattle futures climb on bargain-buying, tight supplies
By Julie Ingwersen
CHICAGO, Sept 22 (Reuters) -Live cattle futures on the Chicago Mercantile Exchange closed higher on Friday on tight U.S. cattle supplies and bargain-buying a day after the benchmark December contract LCZ3 hit a one-week low, traders said.
CME October live cattle futures LCV3 settled up 2.100 cents at 187.075 cents per pound and most-active December LCZ3 ended up 1.850 cents at 191.350 cents. Both contracts hovered near life-of-contract highs set on Tuesday.
October feeder cattle FCV3 futures settled Friday up 1.375 cents at 259.150 cents per pound.
After the market close, the U.S. Department of Agriculture in a monthly report said the number of cattle in U.S. feedlots as of Sept. 1 totaled 11.094 million head, or 97.8% of a year ago, near the average estimate among analysts surveyed by Reuters of 97.7%.
The USDA said August cattle placements into feedlots were 94.9% of a year ago, above the average trade estimate of 93.6%, and August marketings were 94% of a year ago, below the average trade guess of 94.7%.
Coming in relatively close to expectations, the USDA's figures looked fairly neutral for futures and reconfirmed that the number of cattle in feedlots remains smaller than a year ago after drought cut the size of the U.S. cattle herd, said Dan Norcini, and independent trader.
"From the (cattle) supply standpoint, it's certainly not burdensome," Norcini said. "Fundamentally, the supply is just so low that people want to keep buying (futures)," he said.
Managed commodity funds expanded their net long position in live cattle futures in the latest week, data from the Commodity Futures Trading Commission showed on Friday.
Wholesale beef prices firmed. The choice boxed beef cutout rose $1.40 on Friday to $303.33 per hundredweight (cwt), USDA data showed, and select cuts were up $1.43 at $280.43 per cwt. The week-to-date cattle slaughter totaled 612,000 head, down from 637,000 a year ago. LIV/KILL
CME hog futures fell on Friday in what looked to be largely technical trade, Norcini said, with speculators booking profits after the benchmark December contract LHZ3 on Wednesday topped its 200-day moving average and set a 4-1/2 month high.
CME October lean hog futures LHV3 settled down 1.425 cents on Friday at 81.525 cents per pound, and most-active December hogs LHZ3 fell 2.300 cents to finish at 72.175 cents.
Reporting by Julie Ingwersen
Editing by Shri Navaratnam
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
