XM tillhandahåller inte tjänster till personer bosatta i USA.

Colombia congress approves extension of debt ceiling to $17.6 billion



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 2-Colombia congress approves extension of debt ceiling to $17.6 billion</title></head><body>

Adds additional background in paragraphs 6-12

By Carlos Vargas

BOGOTA, June 20 (Reuters) -Plenaries in Colombia's lower house and Senate on Thursday both approved a request from the leftist government of President Gustavo Petro to increase the debt ceiling to $17.6 billion to finance its development plans and comply with payment terms.

The vote comes amid warnings from analysts about the state of the Andean country's fiscal needs and after Petro said last month that Colombia could stop paying its debts or enter an economic emergency if the ceiling was not increased, comments later softened by Finance Minister Ricardo Bonilla.

Economic committees from both the lower house and the Senate approved the request last week.

"This gives clear rules going forward about how to manage public credit," Bonilla said after the measure was approved.

A recent slump in tax collection has set off alarms over how authorities will cover a budget shortfall estimated by analysts at about $7 billion this year. The government has already said it will cut spending by some $5 billion.

An independent oversight committee has warned Colombia will not meet its fiscal rule - a 2011 measure designed to prevent deterioration of public finances - this year, citing lower economic growth, potential impact on tax revenue and high debt.

Bonilla told lawmakers during hearings on the debt ceiling that the country's current ceiling would have meant a deficit of $1.37 billion for 2024.

Petro has promised ambitious reforms to labor laws and healthcare in an effort to right what he says are centuries of entrenched inequality.

Lawmakers on Friday approved a pension reform the government says will strengthen state pension fund Colpensiones, reduce subsidies and increase coverage for those without sufficient savings.

The government's four-year development plan, approved last May, aims to cut the percentage of the population living in extreme poverty to single digits, secure a transition to clean energy and hand over millions of hectares to poor farmers. It has a cost of around $300 billion.

The finance ministry has said the debt ceiling respects government deficit projections, which were revised upward to 5.6% of GDP last week.

($1 = 4,101.87 Colombian pesos)




Reporting by Carlos Vargas
Writing by Oliver Griffin
Editing by Sandra Maler

</body></html>

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.